每周预警
10月13日西本钢材价格指数走势预警报告
2023年10月13日15:54 来源:西本资讯
本期观点:需求不济 横盘整理
时间:2023-10-16—2023-10-20
预警色标:蓝色
●市场回顾:期货盘面震荡下挫,现货报价跌后企稳;
●成本分析:焦炭三轮提涨扩大,进口矿价高位震荡;
●供需分析:铁水产量环比下降,螺纹降库热卷微增;
●宏观分析:财政政策持续发力,推进特殊融资债券。
●综合观点:国庆长假结束,未见终端大幅补仓,交投整体表现冷清,尤其上半周,在期货盘面连续下跌夹持下,各地钢价纷纷跟跌;下半周,期螺盘面振幅收窄,多数钢企调价选择平盘,市场情绪渐稳,多地钢市止跌企稳。下周国内钢市如何演绎?具体情况来看,供应端:高炉开工率82.2%,周环比下降1.21%,铁水达产量下降。需求端:多地抓紧重大项目建设,挖掘机产量环比下降,汽车销量延续增长。政策端:加大保障房建设和供给,各地密集推进特殊再融资债券,优化普惠金融重点产品服务。综合来看,钢企盈利持续收缩,多数钢企处于亏损状态,云南、湖北、江西、西北等区域钢企均有限产限量限价举措,后期钢厂减产成效值得关注,另外,房地产行业持续拖累,西北和东北等地降温明显,下游刚需不尽如意,基于此,我们对下周市场行情持中性评价——蓝色预警,具体来说,西本钢材指数下周将在3960-4060元区间运行。
一、行情回顾
1、西本钢材指数
本周国内建筑钢价格弱势下跌,截至10月13日,西本指数报在4000,较节前下90。
2、全国市场方面
分区域来看:
上海市场:本周上海建材行情先跌后稳,上半周,期螺连续下跌,终端采购有限,市场成交不畅,周边钢企纷纷调降,市场报价明显下跌。下半周,多空博弈振幅收窄,中间商低价补单,多数商家持稳观望。截止发稿,截止发稿,市场螺纹主要库存31.21万吨,周环比下降0.43万吨。预计,下周上海建材行情窄幅震荡调整为主。
杭州市场:本周杭州建材行情跌后企稳,随着亚运完美收官,市区施工及运输恢复顺畅,然节后受盘面下跌,终端需求疲软,市场出货较差,钢市报价接连下跌,下半周,盘面振幅变小,周边钢企报平,市场报价以稳为主。另外,10月中旬,杭州地区永钢螺纹3.5折(上旬5折),中天螺纹6.5折(上旬4折),沙钢螺纹3折。预计,下周杭州建材行情震荡盘整行情。
北京市场:本周北京市场现货价格震荡走低,上半周,受期螺大幅走低,市场信心不足,现货报价震荡下跌,累计跌幅50元/吨左右。下半周,市场跌幅趋缓,周边钢企报价企稳,现货报价弱稳为主。库存方面,市场主要库存35.5万吨,周环比下降4.5万吨。基于,库存大幅下降,出货压力减轻,但对后市预期不佳等,预计,下周北京建材市场震荡盘整为主。
二、成本分析
1、本周钢厂调价
2、原材料
本周国内主要原料表现分歧,其中,进口矿价震荡见跌,钢坯市场先跌后稳,国产矿报价坚挺,焦炭三轮提涨扩大,废钢行情小幅下跌,分品种来看:
钢坯市场:本周国内钢坯价格弱势下跌,截止发稿,唐山普方坯含税价报3420元/吨,环比下跌60元/吨。上半周,轧材企业盈利下降,采购补库不积极,交投气氛不佳,主要仓储继续累库,坯料报价接连下跌;下半周,成品材止跌企稳,坯料厂商挺价,下游低价补仓,报价以稳为主。基于,钢坯库存承压,高炉检修增加等,预计,下周国内钢坯市场行情窄幅震荡为主。
焦煤市场:本周国内焦煤整体偏稳运行,前期停产煤矿逐步复产,供应缓慢恢复,多数煤矿仍执行前期订单,出货压力不大。下游焦企普遍亏损,打压原料煤意愿较强,节后采购谨慎。同时,节后双焦期货大幅回调,市场情绪转弱,部分高价煤种出货放缓,少数煤种高位回调50-100元/吨。考虑,煤矿库存压力不大,但下游采购积极性放缓,预计,下周国内焦煤市场偏弱整理为主。
焦炭市场:本周国内焦炭第三轮提涨100-110元/吨,但钢厂暂未回应。当前供应端出货顺畅,厂内几无库存,在原料煤居高压力下,焦企仍处于全面亏损状态,焦企提涨意愿较强,现第三轮提涨全面开启。需求端钢厂亏损面加大,生产积极性下降,高炉检修计划明显增多,焦炭日耗逐步下降,钢厂对第三轮提涨有一定抵触情绪。考虑,焦炭供需均有走弱的预期,预计,下周焦炭市场稳中偏强运行。
废钢市场:本周国内废钢市场全面走弱,较节前整体下跌30-80元/吨。节后钢厂亏损面加大,高炉检修力度增加,废钢刚需相对减少;贸易商加大出货,废钢到货量明显增量,废钢价格全面走低。其中,华东地区主导钢企沙钢收废价下调50元/吨,带动本地区废钢走低40-60元/吨。华北废钢价格继续下跌,累计跌幅30-60元/吨。考虑当前钢企盈利能力差,预计,下周废钢市场延续偏弱整理为主。
铁矿市场:本周进口矿价格震荡见跌,截止发稿,青岛港61.5%PB粉报价922元/吨,环比下跌21元/吨;港口方面,主要港口矿石库存10847万吨,环比下降116万吨。国产铁精粉资源偏紧,部分矿选已经见底,厂矿挺价较为坚决。进口矿受盘面下跌,部分高炉增加检修,商家报价积极,多数钢企压价采购。预计,下周进口矿行情高位盘为主。
三、供给和需求分析
钢厂生产情况来看,中钢协数据显示,2023年9月下旬,重点统计钢铁企业共生产粗钢2066.36万吨、生铁1890.17万吨、钢材2215.91万吨。其中粗钢日产206.64万吨,环比下降3.15%;生铁日产189.02万吨,环比下降3.31%;钢材日产221.59万吨,环比增长5.21%。
钢企库存来看,2023年9月下旬,重点统计钢铁企业钢材库存量1524.68万吨,旬环比减少51万吨、下降3.24%;比上月同旬增加52.23万吨、增长3.55%;比去年底增加217.24万吨、增长16.62%;比去年同旬减少63.61万吨、下降4%。
社会库存来看,全国主要样本城市螺纹钢累计库存487.21万吨,周环比下降17.35万吨;线材累计库存74.42万吨,周环比增加1.62万吨;五大钢材品种累计库存1120.23万吨,周环比下降12.77万吨。
四、宏观信息
1、加大保障性住房建设和供给力度
人力资源社会保障部办公厅等六部门发布《关于开展“城暖农民工”服务活动的通知》。其中提出,改善农民工居住条件。加大保障性住房建设和供给力度,以人口流入多、房价高的城市为重点,鼓励在农民工较为集中的企业、产业园区等建设保障性租赁住房,将符合条件的农民工纳入住房保障范围。鼓励招用农民工较多的企业多渠道改善员工住宿条件,积极为员工提供宿舍、公寓等。
2、第三季度全国水利建设投资创记录
据水利部消息,10月10日,水利部党组书记、部长李国英主持召开部务会议。会议指出,第三季度,全国落实水利建设投资10750亿元,完成水利建设投资8601亿元,均创历史同期最高纪录。
3、各地密集推进特殊再融资债券
近期云南第二次披露特殊再融资债券发行文件,两次拟发行的殊再融资债券合计达1076亿元。云南也由此成为继内蒙古之后,第二个拟发行规模超过1000亿元的省份。内蒙古拟发行总额为1067亿元。据统计,10月6日至10月12日,全国有13个省市披露拟发行特殊再融资债券,总额为5362.9亿元。
4、超大特大城市城中村改造将分三类实施
从住房城乡建设部了解到,超大特大城市正积极稳步推进城中村改造,分三类推进实施。一类是符合条件的实施拆除新建,另一类是开展经常性整治提升,第三类是介于两者之间的实施拆整结合。各地正按照部署,扎实开展配套政策制定、摸清城中村底数、编制改造项目方案等工作,住房城乡建设部城中村改造信息系统投入运行两个月以来,已入库城中村改造项目162个。
五、综合观点
国庆长假结束,未见终端大幅补仓,交投整体表现冷清,尤其上半周,在期货盘面连续下跌夹持下,各地钢价纷纷跟跌;下半周,期螺盘面振幅收窄,多数钢企调价选择平盘,市场情绪渐稳,多地钢市止跌企稳。下周国内钢市如何演绎?具体情况来看,供应端:高炉开工率82.2%,周环比下降1.21%,铁水达产量下降。需求端:多地抓紧重大项目建设,挖掘机产量环比下降,汽车销量延续增长。政策端:加大保障房建设和供给,各地密集推进特殊再融资债券,优化普惠金融重点产品服务。综合来看,钢企盈利持续收缩,多数钢企处于亏损状态,云南、湖北、江西、西北等区域钢企均有限产限量限价举措,后期钢厂减产成效值得关注,另外,房地产行业持续拖累,西北和东北等地降温明显,下游刚需不尽如意,基于此,我们对下周市场行情持中性评价——蓝色预警,具体来说,西本钢材指数下周将在3960-4060元区间运行。
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