每周预警
8月11日西本钢材价格指数走势预警报告
2023年08月11日15:36 来源:西本资讯
本期观点:需求不济 震荡整理
时间:2023-8-14—2023-8-18
预警色标:蓝色
●市场回顾:期货盘面接连下挫,钢市低迷报价跟跌;
●成本分析:焦炭五轮提涨开启,进口矿价弱势下跌;
●供需分析:高炉开工维持高位,社库七周缓慢累库;
●宏观分析:水利下达救灾资金,多地放宽房产政策。
●综合观点:本周立秋且“末伏”上线,全国广大地区持续高温,东北、华北等地受洪灾影响施工,市场活跃度下降,终端用户需求偏弱,资源连续七周缓慢升库,应收款周期加长,坏账风险增加,多地商会发文防范风险。“碧桂园”事件发酵,期货盘面震荡下挫,跌回60日均线附近,市场操作谨慎,现货报价弱势下跌。下周国内钢市如何演绎?供应端:全国样本高炉开工率83.8%,周环比增加0.44%,铁水达产量维持高位。需求端:购房需求不振,二手房挂牌激增,高温暴雨抑制需求。政策端:地方债发行加速,多地提高公积金房贷额度,以及发放住房补贴。综合来看,宏观政策继续偏暖,库存延续缓慢升库,成本支撑跌价趋缓等,基于此,我们对下周市场行情持中性评价——蓝色预警,具体来说,西本钢材指数下周将在3930-4030元区间运行。
一、行情回顾
1、西本钢材指数
本周国内建筑钢价格先稳后跌,截至8月11日,西本指数报在3970,环比上周五下跌40。
2、全国市场方面
分区域来看:
上海市场:本周上海建材行情弱势下跌,受高温以及资金影响,终端采购需求有限,交易相对平淡,期货盘面“跌跌不休”,市场情绪低迷,投机需求锐减,现货跟随盘面频繁摆动,整体呈现小幅走跌态势。截止发稿,市场螺纹主要库存40.76万吨,周环比增加1.38万吨。预计,下周上海建材市场窄幅偏弱整理为主。
杭州市场:本周杭州建材行情整体下跌,受期螺盘面弱势下挫,终端用户按需采购,现货交易不理想,市场情绪相对低迷,主流报价跟随盘面走低。另外,沙永中公布8月中旬价格政策,其中,沙钢对螺纹下调100元/吨,中天对螺纹价格不动,二者均对上期追补130元/吨。预计,下周杭州建材行情震荡调整为主。
北京市场:本周北京市场现货价格延续走弱,累计下跌60元/吨左右。上半周,受暴雨后施工难以开展,刚需更加趋弱,现货报价震荡下跌。下半周,现货成交依旧较弱,但钢厂及商家库存成本支撑,主动降价意愿减弱。截止发稿,市场库存增加3万吨至51.5万吨。预计,下周北京建材行情震荡盘整为主。
二、成本分析
1、本周钢厂调价
2、原材料
本周国内主要原料偏弱居多,其中,进口矿价弱势下跌,钢坯市场接连走低,国产矿价相对平稳,焦炭价格五轮提涨,废钢行情延续下跌,分品种来看:
钢坯市场:本周国内钢坯价格弱势下跌,截止发稿,唐山普方坯含税价报3520元/吨,环比下跌60元/吨;唐山主要仓储库存合计50.83万吨,环比下降6.18万吨。本周唐山轧钢企业利用率上升,叠加外卖量增加,主要仓储量延续下降,但期货盘面震荡走低,以及成品材价格下跌,带动坯料报价弱势下行。考虑,焦炭提涨成本支撑,钢企难盈利采购放缓等,预计,下周国内钢坯行情偏弱整理为主。
焦煤市场:本周国内焦煤市场高位整理为主,受主产地部分煤矿开始复产,供应有所增加,当前煤矿出库顺畅,库存整体不高,下游焦企盈利改善,采购维持正常,但焦炭第五轮提涨尚未落实,对高价煤种较为抵触,影响部分高价煤种报价松动。考虑,市场情绪回落,焦煤价格高位承压等,预计,下周国内焦煤市场高位震荡偏弱运行。
焦炭市场:本周国内焦炭延续偏强运行,目前第五轮提涨暂未落实,但前期四轮提涨落地后,焦企盈利大大改善,提产积极性增强。现焦企出货顺畅,厂内几无库存,提涨意愿仍在。下游钢企虽盈利缩减,但生产仍维持高位,对焦炭需求仍较旺盛。考虑,钢企盈利下降,对焦炭提涨存在抵触,预计,下周焦炭市场行情稳中偏强运行。
废钢市场:本周国内废钢市场弱势回调,周环比下跌20-60元/吨。其中,华东地区主导钢企累计跌幅60元/吨,带动本区域废钢价格下跌30-60元/吨。华北地区受废钢资源短缺影响,废钢价格跌势趋缓,小幅趋弱10-30元/吨。其它西南、西北、东北等区域废钢价格下跌20-50元/吨。考虑,成材下跌影响废钢信心,但刚需对废钢仍有支撑等,预计,下周废钢市场跌幅趋缓,震荡偏弱为主。
铁矿市场:本周进口矿价格弱势走低,截止8月11日,青岛港61.5%PB粉报价840元/吨,环比下跌18元/吨;港口方面,主要港口矿石库存11948万吨,环比下降344万吨。高炉开工率83.8%,周环比增加0.44%。受炼铁盘面继续走弱,市场情绪悲观,商家低价出货为主,但钢企采购积极性不高,市场交投偏弱,成交价格小幅走低。考虑,钢企盈利水平下降,市场信心不足等,预计,下周进口矿行情震荡偏弱运行。
三、供给和需求分析
社会库存来看,全国主要样本城市螺纹钢累计库存614.45万吨,周环比增加12.98万吨;线材累计库存87.34万吨,周环比下降0.75万吨;五大钢材品种累计库存1228.87万吨,周环比增加14.3万吨。据西本跟踪数据显示,社会库存连续七周小幅升库,库存端延续平缓升库。
终端需求来看,据钢小二平台周均值数据显示,8月11日全国工程需求量周均值为4421吨,环比周均值下降6.98%。其中上海周均值21756吨,环比周均值下降;广州4421吨,环比周均值下降;杭州5025吨,环比周均值增加。工程需求PMI为35,需求较差。
四、宏观信息
1、财政部、水利部紧急下达水利救灾资金
8月4日财政部会同水利部紧急下达京津冀水利救灾资金4.5亿元,8月9日紧急预拨天津、河北、河南国家蓄滞洪区运用财政补偿10亿元基础上,8月10日再次下达水利救灾资金15.05亿元,支持北京、天津、河北等13省(区、市)受灾地区,用于江河湖泊堤坝、水库及其涵闸、泵站、河道工程等水利工程设施水毁灾损修复,帮助受灾地区尽快恢复灾后生产生活秩序。
2、7月CPI同比下降0.3%、PPI同比下降4.4%
7月份,全国居民消费价格同比下降0.3%。其中,城市下降0.2%,农村下降0.6%;食品价格下降1.7%,非食品价格持平;消费品价格下降1.3%,服务价格上涨1.2%。7月份,全国工业生产者出厂价格同比下降4.4%,环比下降0.2%;工业生产者购进价格同比下降6.1%,环比下降0.5%。
3、7月中国出口钢材730.8万吨,环比降2.7%
海关总署数据显示,2023年7月中国出口钢材730.8万吨,较上月减少20.0万吨,环比下降2.7%;1-7月累计出口钢材5089.2万吨,同比增长27.9%。7月中国进口钢材67.8万吨,较上月增加6.6万吨,环比增长10.8%;1-7月累计进口钢材441.9万吨,同比下降32.6%。
4、前7月全国铁路完成固定资产投资3713亿
2023年1-7月,全国铁路完成固定资产投资3713亿元,同比增长7%。一批“十四五”规划纲要确定的重大工程项目扎实推进:成都至宜宾高铁完成铺轨;广汕高铁、沪宁沿江高铁启动联调联试。截至目前,我国“八纵八横”高铁网主通道已建成投产3.53万公里,占比约77.83%;开工在建7025公里,占比约15.49%。
五、综合观点
本周立秋且“末伏”上线,全国广大地区持续高温,东北、华北等地受洪灾影响施工,市场活跃度下降,终端用户需求偏弱,资源连续七周缓慢升库,应收款周期加长,坏账风险增加,多地商会发文防范风险。“碧桂园”事件发酵,期货盘面震荡下挫,跌回60日均线附近,市场操作谨慎,现货报价弱势下跌。下周国内钢市如何演绎?供应端:全国样本高炉开工率83.8%,周环比增加0.44%,铁水达产量维持高位。需求端:购房需求不振,二手房挂牌激增,高温暴雨抑制需求。政策端:地方债发行加速,多地提高公积金房贷额度,以及发放住房补贴。综合来看,宏观政策继续偏暖,库存延续缓慢升库,成本支撑跌价趋缓等,基于此,我们对下周市场行情持中性评价——蓝色预警,具体来说,西本钢材指数下周将在3930-4030元区间运行。
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