国际 动 态  

1、商务部： 预计全年服务进出口也将创历史新高

商务部国际贸易谈判副代表李詠箑表示，2024年对外贸易再创新高。全年货物进出口43.8万亿元，增长5%，创历史新高，其中出口和进口分别增长7.1%、2.3%。前11个月服务进出口6.7万亿元，增长14.2%，预计全年服务进出口也将创历史新高。比如，随着免签政策的积极推广，“中国游”热度持续升温，据统计，旅行服务出口就增长了1.5倍。

2、商务部征求对乌克兰贸易政策审议关注和评论

根据世贸组织贸易政策审议机构工作安排，世贸组织对乌克兰第二次贸易政策审议会议将于2025年2月26日和28日举行。届时世贸组织成员将对乌克兰自2016年以来的贸易投资领域政策动向及其影响进行全面的审查与评估。为进一步了解我企业在对乌贸易和投资过程中遇到的壁垒和歧视性待遇，以及我方对乌政策措施的关注和评论，现公开征求公众意见。（商务部）

3、商务部：2024年 我国与“一带一路”共建国家货物贸易额达22.1万亿元

国务院新闻办公室15日举行“中国经济高质量发展成效”系列新闻发布会，商务部国际贸易谈判副代表李詠箑介绍，2024年，我国与“一带一路”共建国家的货物贸易额达到了22.1万亿元。（新华社）

4、世界经济论坛：武装冲突是今年最紧迫的全球直接风险

当地时间15日，世界经济论坛发布最新《全球风险报告》。报告指出，日益分裂的全球格局，不断升级的地缘政治、环境、社会和技术挑战威胁着社会稳定与进步。报告显示，武装冲突被确定为2025年最紧迫的全球直接风险，近四分之一的受访者将其列为未来一年最严重的担忧。尽管经济风险尚不突出，但它仍然令人担忧，与社会和地缘政治紧张局势相互关联。错误信息和虚假信息连续第二年成为最大的短期风险，对社会凝聚力和治理构成持续威胁。其他主要短期风险包括极端天气、网络间谍等。环境风险在长期风险中占据主导地位。其中，极端天气事件被明确列为直接、短期和长期风险。（央视新闻）

5、二十国集团框架工作组会议在南非开普敦召开

当地时间1月15日，南非主办的二十国集团（G20）框架工作组会议在开普敦召开。这次会议汇集了G20成员及相关国际组织的代表，共同讨论全球经济增长和政策协调的重要议题。会议旨在推动各方对关键经济挑战的深入探讨，包括通货膨胀、地缘政治冲突及其对全球经济的影响。会议还着重强调了加强低收入和发展中国家参与全球经济治理的重要性。与会代表们重申了G20作为国际经济协调和政策制定平台的重要性，并承诺将继续努力，为全球经济复苏提供支持。

6、联合国秘书长：应对全球四大挑战为2025年重点工作

当地时间1月15日，联合国秘书长古特雷斯在联大全体会议上做工作报告，强调了全球面临的四大挑战：地区冲突、贫富不均、气候危机和技术失控。他表示，这也是他在2025年的重点工作，联合国已为应对这些挑战制定了具体行动计划，且在推动改革、改善全球治理方面取得了显著进展。

7、美国宣布以色列与哈马斯达成加沙停火协议

以色列和哈马斯达成将释放几十名人质并暂停加沙地带战争的停火协议，这场冲突在过去15个月造成数万人死亡，并在中东地区引发了更广泛的动荡。卡塔尔和美国的官员表示，停火将于周日开始，持续六周。哈马斯在2023年10月7日袭击以色列后俘获的33名人质将被释放，而以色列将从人口稠密的加沙地带撤离，并释放数百名巴勒斯坦囚犯。美国总统乔·拜登和当选总统唐纳德·特朗普都声称对达成协议负有功劳，后者派出特使参与了最近的协调。特朗普称这只有在他11月赢得大选的情况下才成为现实，尽管他尚未上任。拜登则表示，这是美国努力外交的成果。停火协议将暂停这场几乎摧毁加沙的战争。拜登表示，停火还将导致对该地区人道主义援助的增加。

8、财长耶伦卸任前发出警告

即将卸任的美国财长珍妮特·耶伦警告称，下一任政府延长2017年共和党减税政策的计划可能会扰乱金融市场，并恶化已经充满挑战的美国财政前景。“当前预算政策下的预期财政路径根本不可持续，不采取行动或采取加剧预期赤字的行动可能产生可怕的后果，”耶伦周三表示，这可能是她在任内的最后一次讲话。耶伦在纽约商业经济协会发表的讲话中表示，按照特朗普的计划延长其第一个任期内的减税政策“可能会削弱我们国家的实力，从美债市场的韧性到美元价值，甚至会在未来引发债务危机”。她还表示，这种“错误的经济决策”将影响长期经济前景，给下一代带来沉重负担。

9、褐皮书报告显示美国经济去年底之际以轻微至温和的速度增长

美联储在其对地区企业联系人进行调查的褐皮书报告中表示，在强劲的假日销售推动下，11月底和12月美国经济活动以“轻微至温和的”速度增长。报告显示，就业总体上小幅增长，12个美联储辖区中有一半报告招聘人数略有增加，有六个地区持平。

10、美国12月份核心通胀降温

美国12月消费者价格涨幅低于预期，此前数月基础通胀加快促使美联储发出暂停降息的信号。美国劳工统计局周三发布的数据显示，12月份剔除食品和能源成本的所谓核心消费者价格指数上涨0.2%，之前连续四个月上涨0.3%。与上年同期相比，核心CPI上涨3.2%。

11、欧元区工业出现复苏迹象

2024年接近尾声之际，欧元区工厂的产量有所增加，这对欧元区陷入困境的工业部门来说是罕见的复苏迹象。周三公布的数据显示，10月和11月工业产出均增长0.2%。11月份的产出虽然低于经济学家的预期，但10月份的数据在此前持平的估计基础上被向上修正。这表明，与上一季度末相比，产量出现了明显复苏。报告显示，11月，包括能源、资本货物和消费品在内的所有行业的生产都有所增加。这为欧元区在2024年最后一个季度的增长带来了一些希望，届时，欧元区20个成员国的整体产出预计至多会出现微弱增长。

12、关税威胁逼近，德国经济连续第二年录得收缩

德国经济在2024年连续第二年收缩，突显出今年2月大选后的新政府将面临的巨大挑战，其中包括可能对其对美出口征收新的关税。德国联邦统计局周三公布的数据显示，这个欧洲最大经济体的经济产出继2023年下降0.3%之后，去年下降0.2%，这是自2003年以来首次出现连续两年萎缩。这一表现与美国形成了鲜明对比，美国在同一时期的增长速度惊人。

13、英国通胀率意外放缓 支持央行降息预期

英国通胀率在12月份意外出现三个月来的首次放缓，令英国央行下月降息的希望增强。英国国家统计局周三公布，消费价格指数(CPI)同比上涨2.5%，低于11月的2.6%。该数字与英国央行11月的预测一致，私营部门经济学家的预期为持平。虽然总体通胀率仍高于英国央行2%的目标，但有令人鼓舞的迹象表明潜在压力正在减弱，服务业价格增速从5%降至4.4%，为2022年3月以来最低。

14、报道称日本可能无法实现2025财年基本预算盈余目标

据了解新财政预算情况的知情人士称，日本可能无法在下一财年实现基本预算盈余的目标。这一预测与政府去年7月做出的预测大相径庭，当时政府预计将在始于4月的财政年度中实现基本预算盈余。

15、日本2024年外国游客入境人数创下3,700万的纪录

得益于新冠疫情过后全球旅游业复苏，以及日元贬值使得日本成为一个有吸引力且去得起的旅游目的地，这个岛国2024年的游客数量创下了纪录。日本政府观光局周三发布的数据显示，去年外国游客数量增长47%，达到创纪录的3,690万人次，之前的纪录是3,190万人次，时间是2019年，即疫情爆发扼杀国际旅行之前。

16、IEA下调石油需求预期，但仍预计今年增长强劲

国际能源署（IEA）略微下调了今年全球石油需求预期，但表示，由于油价下跌和发达国家经济前景改善，仍预计增长将加速。IEA现在预测，到2025年，全球石油需求增速将从之前的每日110万桶降至每日105万桶，达到平均每天1.04亿桶。在经历了几个月的疲软增长之后，石油需求在去年第四季度有所回升，每天增加150万桶，这是自2023年第四季度以来的最高水平。2024年的需求增长估计为每天94万桶，高于该机构最新估计的每天84万桶。

17、IEA：美国的新制裁可能会严重扰乱俄罗斯的石油供应

国际能源署（IEA）周三在其月度石油市场报告中表示，美国上周五宣布的最新一轮对俄罗斯石油的制裁可能会严重扰乱俄罗斯的石油供应和分销链。鉴于新制裁的全面影响存在不确定性，该机构维持本月对俄罗斯和伊朗的供应预测不变，但表示，华盛顿的措施可能导致原油和燃料供需平衡收紧。

18、欧佩克维持今年全球原油需求增速预期不变

欧佩克月报：将2024年全球原油需求增速预测从161万桶/日下调至150万桶/日，维持2025年全球原油需求增速预测在145万桶/日。将2025年美国经济增长预期上调至2.4%，此前为2.2%；预测2026年美国经济增长为2.3%；将2025年全球经济增长预测从之前的3%上调至3.1%；预计2026年全球经济增长将达到3.2%；将2025年欧元区经济增长预期从1.2%下调至1%；预计2026年欧元区经济增长为1.1%。

19、本田美国公司预计2025年汽车销量将增长约5%

1月15日，本田美国公司宣布，2024年本田美国汽车销量达到140万辆，同比增近9%。2025年，本田品牌销量预计将达到135万辆左右，讴歌品牌目标销量为16万辆，较2024年相比总体销量同比增幅约为5%。

20、美股周三收高

指上涨超过700点，标普500指数创2024年11月以来的最大单日涨幅。纳指结束了此前连续五个交易日的下跌。美国12月CPI符合预期。多家银行公布了强劲的财报。美联储褐皮书报告显示去年底美国经济以轻微至温和的速度增长。道指涨703.27点，涨幅为1.65%，报43221.55点；纳指涨466.84点，涨幅为2.45%，报19511.23点；标普500指数涨107.00点，涨幅为1.83%，报5949.91点。

21、国际油价15日上涨

截至当天收盘，纽约商品交易所2月交货的轻质原油期货价格上涨2.54美元，收于每桶80.04美元，涨幅为3.28%；3月交货的伦敦布伦特原油期货价格上涨2.11美元，收于每桶82.03美元，涨幅为2.64%。

22、纽约期金于美国CPI通胀数据发布日涨约1.4%

周三纽约尾盘，现货黄金涨0.64%，报2694.55美元/盎司。现货白银涨2.32%，报30.5840美元/盎司，日内交投区间为29.7432-30.7580美元，整体震荡上行，追随国际油价走高的表现。COMEX黄金期货涨1.39%，报2719.70美元/盎司。COMEX白银期货涨3.31%，报331.555美元/盎司。COMEX铜期货涨1.19%，报4.3940美元/磅。

国 内 财 经 

1、2024年全国完成水利建设投资13529亿元

从2025年全国水利工作会议上获悉，2024年水利建设投资创历史新高，国家水网主骨架和大动脉加快构建，黄河古贤等一批重大工程开工建设。2024年新开工国家水网重大工程41项，实施水利工程项目46967个，完成水利建设投资13529亿元、同比增长12.8%；大规模水利建设吸纳就业314.7万人、同比增长14.9%。

2、商务部：以旧换新带动相关产品销售额超1.3万亿元

商务部相关负责人介绍，以旧换新等政策成效显著，带动汽车、家电、家装厨卫等相关产品销售额超1.3万亿元。绿色、智能产品备受青睐，全年新能源汽车零售量增长40%以上，家电以旧换新中一级能效家电产品销售额占比达九成以上，家装厨卫“焕新”中智能家居产品换新近1000万件。

3、商务部明确手机、平板、智能手表（手环）补贴品种和补贴标准

商务部等5部门办公厅关于印发《手机、平板、智能手表（手环）购新补贴实施方案》的通知。 个人消费者购买手机、平板、智能手表（手环）3类数码产品（单件销售价格不超过6000元），可享受购新补贴。每人每类可补贴1件，每件补贴比例为减去生产、流通环节及移动运营商所有优惠后最终销售价格的15％，每件最高不超过500元。

4、小贷行业深度洗牌 9年近3600家公司退场

近日，又一家大型企业全面退出小贷行业。中国平安旗下全资控股子公司近日完成转让旗下一家小额贷款公司，受让方是在美股上市的金融科技公司——信也科技。此外，证券时报记者注意到，2024年包括保利集团、中国电信集团在内的多家央企子公司在产权交易所挂牌转让所持有的小贷公司股权。2025年以来，广西、湖南、湖北等省区地方金融管理部门公示一批失联、“空壳”的小额贷款公司，数量超过20家。随着小贷行业监管更加规范、门槛进一步提高，小贷公司数量和行业规模显著萎缩，公司数量从2015年9月末的高点至今减少了将近3600家。（证券时报）

5、成品油价年内第二涨要来

国内成品油2025年第二轮调价窗口将于1月16日24时开启。综合机构观点，成品油零售价或现年内第二次上涨。隆众资讯分析师刘炳娟分析称，本轮调价周期内国际原油价格持续上涨。截至1月14日周期内参考原油均价为76.88美元/桶，较上一周期上涨5.96%，截至第9个工作日，本轮周期对应成品油上调幅度为280元/吨，本轮调价上调已成定局。

6、2024年广东进出口总额突破9万亿元

根据2025年广东省政府工作报告，2024年全年，广东进出口总额突破9万亿元、增长9.8%，总量连续39年居全国首位，贡献了全国超四成的贸易增量。

7、上海市长报告2024年“成绩单”

上海市第十六届人大三次会议1月15日上午在世博中心开幕。上海市市长龚正作《政府工作报告》。报告显示，一年来，全市经济社会发展总体平稳、稳中有进。预计全市生产总值增长5%左右，城市经济规模进入了5万亿元以上的新阶段。报告显示，2024年上海居民人均可支配收入达到8.8万元、增长4.1%左右。环境空气质量优良率达到88.5%、提高0.8个百分点，新增公园141座、累计达到973座，为“十四五”末建成千座公园城市打下扎实基础。（上观新闻）

8、上海市长：上海优化房地产市场调控政策

上海市第十六届人大三次会议1月15日上午在世博中心开幕。上海市市长龚正作《政府工作报告》。2024年，上海扎实推进民心工程、民生实事。新增养老床位4385张，改建认知障碍照护床位3210张，建成社区长者食堂39个。新增公办幼儿园托班托额5155个、社区托育托额9034个，开设小学生爱心寒暑托班928个。建设筹措保障性租赁住房7.2万套（间），筹措供应“新时代城市建设者管理者之家”床位3万张以上，推动既有多层住宅加装电梯3005台，建成39个大型居住社区配套设施。优化房地产市场调控政策，更好支持刚性和改善性住房需求。（上观新闻）

9、广东：2025年安排重点建设项目1500个

广东省十四届人大三次会议1月15日在广州开幕，广东省省长王伟中作政府工作报告。根据政府工作报告，2025年广东省计划安排省重点建设项目1500个、年度计划投资1万亿元。建成广湛高铁、广佛东环城际、广州白云机场三期、深圳机场三跑道等项目，开工建设广州新机场和平远至武平、湛江至南宁、化州至北流等高速公路出省通道。

10、上海：推进重大工程建设 今年全年完成投资2400亿元

上海市第十六届人大三次会议1月15日上午在世博中心开幕。上海市市长龚正作《政府工作报告》。龚正说，要着力提高投资效益。完善“两重”建设工作机制，实施、储备一批“两重”建设项目，用好增发的超长期特别国债、地方政府专项债。推进重大工程建设，全年完成投资2400亿元。加快建设崇明线、嘉闵线、12号线西延伸、15号线南延伸、20号线、21号线、23号线等轨道交通线，建成2号线西延伸、18号线二期等轨道交通线。推进沪通铁路二期上海段、沪渝蓉高铁上海段、油墩港航道等重要基础设施建设。

11、山东省拟发行318.16亿元再融资专项债

山东省财政厅公告，拟发行2025年山东省地方政府再融资专项债券（一至四期）发行总额318.16亿元，全部为再融资债券，期限分别为10年、15年、20 年、30年。募集用途为置换存量隐性债务。招标时间为2025年1月22日14:00—14:40。

12、上海2024年房地产大宗交易成交金额约707亿元

据戴德梁行今日公布的数据，上海2024年第四季度房地产大宗交易录得成交42宗、共计181亿元；2024年全年共录得117宗、共计707亿元的成交，成交金额同比下降14%。总体来看，全年单宗平均成交金额有所下降，相较2023年6.94亿元的单宗交易金额，2024年单宗交易金额为6亿元，其中，小于5亿元的宗数占总成交67%比例。买家内外资类型方面，内外资成交额差距进一步扩大，内资以87%的成交金额占比、94%的成交宗数占比刷新近八年以来历史高点。

13、中国中冶：2024年新签合同额12483亿元

中国中冶公告，2024年1-12月新签合同额人民币12483亿元，较上年同期降低12.4%。其中，新签海外合同额人民币932.4亿元，较上年同期增长47.8%。

 证 券 期货 

1、指数回调创指收跌1.82%

指数15日集体回调，创指、深成指收跌超1%。总体来看，个股跌多涨少，下跌个股超3500只。截止收盘，沪指跌0.43%，收报3227.12点；深证成指跌1.03%，收报10060.13点；创业板指跌1.82%，收报2037.93点。沪深两市成交额达到1.19万亿元，较昨日缩量1619亿。

2、两市融资余额增加114.24亿元

截至1月14日，上交所融资余额报9349.84亿元，较前一交易日增加34.85亿元；深交所融资余额报8797.85亿元，较前一交易日增加79.39亿元；两市合计18147.69亿元，较前一交易日增加114.24亿元。

3、地方各级政府不得以股票公开发行上市结果为条件 给予发行人或者中介机构奖励

国务院总理李强日前签署国务院令，公布《国务院关于规范中介机构为公司公开发行股票提供服务的规定》，自2025年2月15日起施行。地方各级人民政府不得以股票公开发行上市结果为条件，给予发行人或者中介机构奖励。

4、156家沪市公司分红3000亿

春节前分红已成新潮流，上市公司积极踊跃以丰厚分红回馈投资者。记者获悉，约156家沪市公司分红3000亿元，占同期全市场分红的近9成。截至2025年1月15日。沪市2024年中期分红已超5800亿元，创下历年新高。

5、中基协：截至2024年12月末 存续私募基金管理人20289家

中国证券投资基金业协会发布数据显示，截至2024年12月末，存续私募基金管理人20,289家，管理基金数量144,155只，管理基金规模19.91万亿元。其中，私募证券投资基金管理人8,000家；私募股权、创业投资基金管理人12,083家；私募资产配置类基金管理人7家；其他私募投资基金管理人199家。

6、去年12月证券类私募新备案规模环比增近90%

1月15日，中国证券投资基金业协会披露的信息显示，2024年12月新备案私募基金规模超700亿元，较2024年11月增长超93%，其中私募证券投资基金规模环比增长近90%。与此同时，截至去年底，私募平均仓位超过七成，处于去年四季度以来的高位。业内人士认为，A股目前仍处于高性价比区间，市场有望在基本面驱动下走出结构性行情，尤其是科技与内需板块值得关注。（上证报）

7、再度净流入 中国股票基金获全球资金青睐

2025年以来，中国股票基金重新获得全球资金净流入。高盛近日发布的一份全球资金流向报告显示，在2024年12月12日至2025年1月8日的一个月内，中国股票基金获得16.07亿美元净流入。其中，资金在前三周合计流出38.54亿美元，在最后一周净流入54.61亿美元。在多家外资机构看来，当前A股的估值处于较有吸引力的水平，2025年海外资金有望回流中国市场。（上证报）

  行 业 纵 览 

股市及部分商品走势  

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