国际 动 态  

1、中国贸促会：全球经贸摩擦呈加剧态势

中国贸促会举办新闻发布会，对外发布了今年9月份全球经贸摩擦指数。数据显示，全球经贸摩擦呈加剧态势。从综合指数看，9月全球经贸摩擦指数为105，继续处于高位，同比下降、环比上升。全球经贸摩擦措施涉及金额同比下降1.2%，环比上升14.4%，反映全球经贸摩擦呈加剧态势。从国别指数看，在监测范围内的20个国家（地区）中，印度、巴西和美国的全球经贸摩擦指数位居前三，美国的全球经贸摩擦措施涉及金额最多。中国贸促会新闻发言人 孙晓表示，从行业指数看，在监测范围内13个主要行业中，电子行业经贸摩擦指数居首。该领域企业须持续关注有关国家（地区）经贸法律政策，做好风险预防与应对工作。（央视新闻）

2、德国下修第三季度GDP增速

德国统计局周五公布，截至9月的三个月国内生产总值同比增长0.1%，初值为增长0.2%。出口下滑阻碍了消费者和政府支出对增长的拉动。 最新数据给德国经济再添一层阴影，此前特朗普赢得美国大选及德国执政联盟垮台已经令经济面临巨大不确定性。德国总理朔尔茨的独立专家小组上周下调预期，他们预料德国经济今年将萎缩，2025年将仅增长0.4%。

3、今年第三季度德国国内生产总值环比微增0.1%

据德国联邦统计局当地时间11月22日公布的数字，德国国内生产总值今年第三季度比上一季度微增0.1%，不及预期。其中居民消费和公共支出有增长，但投资和出口下滑，尤其是货物出口额环比减少2.4%。

4、日本政府制定21.9万亿日元经济刺激计划

日本政府11月22日举行临时内阁会议，制定综合经济对策，内容包括对低收入家庭进行补助，刺激半导体、人工智能领域投资、重启电费燃气费补助等。综合经济对策的财政支出规模达到21.9万亿日元，其中作为2024财年补充预算案的一般会计支出约为13.9万亿日元，该补充预算案将在12月上旬提交日本国会进行表决。若加算民间资金在内，综合经济对策总规模将达到39万亿日元。

5、英国11月制造业PMI初值录得48.6

英国11月制造业PMI初值录得48.6，为9个月低点。英国11月服务业PMI初值录得50.0，为13个月低点。英国11月综合PMI初值录得49.9，为13个月低点。

日本10月份整体消费者通胀率继续放缓，因为受到政府能源补贴政策的影响。日本政府周五公布的数据显示，10月份整体消费者价格(CPI)同比上涨2.3%，而9月份的涨幅为2.5%。剔除波动较大的新鲜食品和能源价格后的超核心CPI（衡量基础通胀率的指标）上涨了2.3%，而9月份的涨幅为2.1%。

7、英国零售销售大幅下滑 创4个月低位

官方数据显示，英国10月份的零售环比下降了0.7%，较上月跌幅大幅下跌。10月数据是自6月份以来的最大跌幅，6月份的销售量比5月份下降了1.0%。9月份的零售销售数据从之前的0.3%修正至0.1%。英国国家统计局表示，在截至10月份的12个月里，英国汽车销量增长了2.4%，低于9月份3.2%的增幅，也低于市场预测的3.4%的中值。

8、法国私营部门商业活动以1月来最快步伐萎缩

法国私营部门商业活动以年初以来最快步伐下跌，国内政治和地缘政治不确定性导致服务业意外下滑。标普全球的数据显示，法国综合采购经理人指数(PMI) 11月报44.8，远低于荣枯分界线50。接受调查的分析师预估为48.3。服务业PMI降至45.7，降幅之大超出所有人预期。弱于预期的法国数据公布后，货币市场交易员加码对欧洲央行的降息押注，预计12月降息31个基点，2025年底前降息145个基点，数据公布之前的预期分别为29个基点和139个基点。德国2年期国债收益率跌5个基点，至2.06%，创10月24日以来最低水平。

9、数据显示11月欧元区商业活动急剧恶化

由标准普尔全球发布的数据显示，欧元区采购经理人指数11月份跌至10个月来的低点48.1，低于50大关。数据还显示，由于欧元区占主导地位的服务业萎缩，制造业陷入更严重的衰退，11月份欧元区商业活动急剧恶化。专家表示，这给欧元区政策制定者敲响了警钟，表明欧元区经济继续显示疲软迹象。

10、美联储宣布即将进行的框架审查细节

美联储宣布即将进行的框架审查细节，其中包括（审查）会议定于2025年5月15-16日举行。美联储表示，框架审查不会包括2%的通胀目标，重点将放在战略声明和沟通工具上。审查将包括在全国范围举办公开的“美联储聆听”活动，政策制定者间的讨论将于一月份的会议上开始。

11、美联储：稳定币资产自4月报告以来大幅增长

据美联储，稳定币资产自4月报告以来大幅增长。美国债务可持续性构成头等金融稳定性风险。对冲基金杠杆达到2013年以来最高水平、或这样的水平附近。

12、美国11月消费者信心指数升幅低于初值

美国11月消费者信心指数升幅小于之前公布的数据，反映出共和党和民主党人在特朗普赢得大选后对经济前景存在严重分歧。周五的数据显示，密歇根大学11月消费者信心指数终值较上月上升1.3点至71.8。虽然最新数据仍然是4月以来最高水平，但低于73这一初值。

13、美国企业活动以逾两年来最快步伐扩张

美国企业活动正以2022年4月以来最快步伐扩张，需求前景变得明朗，得益于对特朗普政府的政策预期。标普全球11月份美国综合产出指数初值报55.3，高于10月份的54.1。读数高于50表明行业活动扩张。虽然主要受服务业活动增长加快的推动，但制造商对未来一年生产的乐观程度达到2022年4月以来最高水平。 周五的报告显示，衡量未来产出的指标上升1.6点，至2022年5月以来最高水平。该指标在10月上升6.4点。

14、美元创下一年来最长连涨纪录

美元录得一年多来最长单周上涨，特朗普的胜利和持续的经济增长促使交易员提高了对美元进一步上涨的押注。彭博美元即期指数上周五一度上涨0.7%，刷新2023年9月以来最长八周涨势的记录。 欧元下跌，跌至两年低点。瑞士法郎兑美元跌至去年7月以来的最低水平。商品期货交易委员会(CFTC)数据显示，在截至11月19日的一周里，投机交易员对美元上涨的押注增加至6月底以来最高水平。市场猜测特朗普的经济政策将推高通胀，并给美联储一直在试图抑制的经济火上浇油，这推动了美元的上涨。

15、博世将在全球裁员5500人

德国金属工业工会（IG Metall）11月22日发布声明称，汽车零部件供应商博世将在德国裁减与自动驾驶和汽车转向产品相关的岗位。博世发言人证实，该公司将在全球裁员5500人，其中将在德国裁减3800个岗位。该发言人称：“汽车行业正面临严重的产能过剩，竞争和价格压力持续加剧。”

16、全球股票基金资金流入放缓

鉴于地缘政治紧张局势，叠加投资者对美国明年利率政策前景感到担忧，在截至11月20日的一周，全球股票基金的资金流入有所放缓。根据LSEG的数据，投资者本周仅净买入79.7亿美元的全球股票基金，而前一周净买入498.4亿美元。

17、新加坡楼市再度高热 政府降温措施无济于事

又是火爆的一个月，新加坡房地产市场再次升温，给政府遏制购房热潮带来了新的挑战。根据市区重建局和地产经纪提供的初步数据，11月建筑商势将售出超过1,900套私人住房，成为十多年来新房卖得最好的一个月。这一最新迹象表明，作为全球最难以驯服、最昂贵的房地产市场之一，新加坡楼市焕发新生，经受住了多项降温措施、利率高企以及经济放缓的考验。但这对新加坡政府来说是个麻烦，因为新加坡政府必须在一年之内举行选举，而生活成本 —— 尤其是住房负担能力 —— 让选民担忧。

18、美股周五收高

道指创收盘历史新高。可能从特朗普经济政策中受益的周期股与小盘股普涨，科技股表现稍逊。三大股指本周均录得涨幅。密歇根大学11月消费者信心指数终值低于预期。道指涨426.16点，涨幅为0.97%，报44296.51点；纳指涨31.23点，涨幅为0.16%，报19003.65点；标普500指数涨20.63点，涨幅为0.35%，报5969.34点。罗素2000种小型股指数涨40.34点，涨幅为1.71%，报2404.35点。

19、国际原油期货、本周累涨约6%

国际原油期货结算价收涨超1%。WTI 1月原油期货收涨1.14美元，涨幅1.62%，报71.24美元/桶，本周累涨6.45%。布伦特1月原油期货收涨0.94美元，涨幅1.26%，报75.17美元/桶，本周累涨5.81%。NYMEX 12月天然气期货收跌6.29%，报3.129美元/百万英热单位，本周累涨10.84%。

20、现货黄金五天涨5.7%，重拾2700美元关口

周五纽约尾盘，现货黄金上涨1.56%，连续第五个交易日走高，报2711.24美元/盎司，本周累计上涨5.76%，期间持续平滑地震荡上行。现货白银涨1.63%，报31.29美元/盎司，本周累涨3.38%。COMEX黄金期货涨1.36%，报2711.20美元/盎司，本周累涨5.47%。COMEX白银期货涨1.36%，报31.3650美元/盎司，本周累涨3.00%。COMEX铜期货跌1.01%，报4.0845美元/磅，本周累涨0.49%。

国 内 财 经 

1、国常会：用好大规模设备更新政策

李强主持召开国务院常务会议，讨论《中华人民共和国危险化学品安全法 (草案)》。会议指出，要强化危化品安全源头治理，提高从业人员专业技能，用好大规模设备更新政策，加快推进化工老旧装置淘汰退出和更新改造，最大限度降低安全风险。

2、今年前三季度 全国小微企业享受税费减免超9000亿元

国家税务总局数据显示，今年1—9月，小微企业享受税费减免9461亿元，同比增长6.7%。当前，我国实行的税费支持政策力度大、范围广、精度高，进一步减轻了小微企业税收负担。数据显示，今年前三季度，我国小微企业税负为1.65%，反映企业每百元营业收入中缴纳的各项税收占比，同比下降9.6%。同时，新办户数持续增长。今年前三季度，新办小微企业1245万户，同比增长4%。国家税务总局纳税申报数据显示，截至2024年9月底，全国共有小微企业和个体工商户8156万户，占全国经营主体总户数的96.5%。

3、外汇局：10月中国外汇市场总计成交24.26万亿元人民币

国家外汇管理局统计数据显示，2024年10月，中国外汇市场总计成交24.26万亿元人民币（等值3.41万亿美元）。其中，银行对客户市场成交3.57万亿元人民币（等值0.50万亿美元），银行间市场成交20.69万亿元人民币（等值2.91万亿美元）；即期市场累计成交8.57万亿元人民币（等值1.21万亿美元），衍生品市场累计成交15.69万亿元人民币（等值2.21万亿美元）。2024年1-10月，中国外汇市场累计成交239.43万亿元人民币（等值33.68万亿美元）。

4、一揽子增量政策集中发力 我国外贸实现平稳增长

记者在举办的中国贸促会发布会上了解到，2024年10月，全国贸促系统累计签发原产地证书、ATA单证册、商事证明书等各类证书61.12万份，较上年同比增长20.41%。全国贸促系统优惠原产地证书签证金额为71.72亿美元，同比增长43.14%；RCEP原产地证书签证金额为7.84亿美元，同比增长26.40%。出口目的国包括日本、韩国、印尼、越南等13个成员国。全国贸促系统商事证明出证量51623份，同比增长9.31%。这反映在一揽子增量政策集中发力背景下，我国外贸平稳增长，规模持续扩大，结构不断优化。（央视新闻）

5、第三轮第三批中央生态环境保护督察全面完成督察进驻阶段工作

经党中央、国务院批准，第三轮第三批8个中央生态环境保护督察组于2024年10月18日至20日陆续进驻江苏、安徽、四川、贵州4个省，以及中国石油天然气集团有限公司、中国石油化工集团有限公司、中国中化控股有限责任公司、中国化学工程集团有限公司4家中央企业，于近日全面完成督察进驻阶段工作。截至2024年11月20日，各督察组共收到群众来电、来信举报19812件，受理有效举报16877件，经梳理合并重复举报，累计向被督察对象转办15327件。被督察对象已办结或阶段办结9986件。（央视新闻）

6、农民工城镇落户有新政 进一步放开限制

近日，人力资源社会保障部、国家发展改革委等部门联合印发《关于进一步加强农民工服务保障工作的意见》（以下简称《意见》），进一步促进农民工高质量充分就业，推动农民工市民化高质量发展。《意见》提出促进进城农民工均等享有城镇基本公共服务，进一步放开放宽城镇落户限制，推动有意愿的进城农民工在城镇落户，并保障进城落户农民工合法土地权益。开展新市民培训，加强随迁子女教育保障、住房保障，促进农民工就地就近享有基本公共服务，将符合条件的农业转移人口纳入社会救助范围，加强农民工关心关爱等，促进农民工融入城市，提升农民工市民化质量。（央视新闻）

7、三季度末我国银行业金融机构本外币资产总额439.5万亿元

2024年三季度末，我国银行业金融机构本外币资产总额439.5万亿元，同比增长7.3%。其中，大型商业银行本外币资产总额189.3万亿元，同比增长9.2%，占比43.1%；股份制商业银行本外币资产总额72.8万亿元，同比增长4.5%，占比16.6%。

8、前三季度商业银行累计实现净利润1.9万亿元

金融监管总局发布2024年三季度银行业保险业主要监管指标数据情况，2024年前三季度，商业银行累计实现净利润1.9万亿元，同比增长0.5%。平均资本利润率为8.77%，较上季末下降0.14个百分点。平均资产利润率为0.68%，较上季末下降0.01个百分点。

9、三季度末商业银行不良贷款率1.56%

金融监管总局发布2024年三季度银行业保险业主要监管指标数据情况，2024年三季度末，商业银行不良贷款余额3.4万亿元，较上季末增加371亿元；商业银行不良贷款率1.56%，较上季末基本持平。2024年三季度末，商业银行正常贷款余额213.1万亿元，其中正常类贷款余额208.2万亿元，关注类贷款余额4.9万亿元。

10、央行上海总部：10月长三角地区人民币贷款增加983亿元

央行上海总部公布2024年10月长三角地区货币信贷运行情况。10月末，长三角地区本外币各项贷款余额70.12万亿元，同比增长10.4%，增速与上月末持平。人民币贷款余额69.23万亿元，同比增长10.8%，增速与上月末持平；外币贷款余额1246亿美元，同比下降13.3%，增速较上月末低1.4个百分点。

11、“白名单”项目贷款审批通过超3万亿元

金融监管总局会同住房城乡建设部研究制定了协调机制“白名单”项目扩围增效方案，推动商品住房开发贷款项目全部纳入“白名单”。从金融监管总局获悉，在协调机制下，截至11月18日，“白名单”项目贷款审批通过金额超过3万亿元；预计到2024年末，“白名单”项目贷款审批通过金额将超过4万亿元。 (上证报)

12、熊猫债年内发行额超1880亿元

近年来，越来越多的境外主体选择发行熊猫债作为重要融资渠道。今年以来，熊猫债发行热度进一步抬升。Wind数据显示，截至11月22日，年内熊猫债发行总计106只，金额合计1882亿元。值得一提的是，2023年熊猫债发行规模为1544.5亿元，创下熊猫债自2005年首次发行以来的年度最高发行规模。而今年，仅前三季度发行规模就达到1610亿元，不仅打破了2023年的纪录，而且还在随着时间的推移不断刷新纪录。

13、四川省拟发行再融资专项债券

四川省财政厅公告，决定发行2024年四川省政府再融资专项债券（十七至二十期），总额794亿元，用于置换存量隐性债务，11月29日16:00-16:40招标，12月2日开始计息。

14、湖南省拟发行再融资专项债券

湖南省财政厅公告，决定发行2024年湖南省地方政府再融资专项债券（十一至十三期），总额688亿元，用于置换存量隐性债务，11月29日招标。

15、云南省拟发行再融资专项债券

云南省财政厅公告，决定发行2024年云南省地方政府再融资专项债券（十至十二期），总额555亿元，用于置换存量隐性债务，11月29日招标，12月2日开始计息。

16、河北省拟发行再融资专项债券

河北省财政厅公告，决定发行2024年河北省政府专项债券（五十八期），总额281亿元，用于置换存量隐性债务，11月29日14:00-14:40招标。

27、一线城市全面取消普宅和非普宅标准

22日，广州市宣布取消普通住宅和非普通住宅标准，自2024年12月1日起施行。至此，四大一线城市均已官宣全面取消普通住宅和非普通住宅标准。中指研究院政策研究总监陈文静认为，相关政策进一步降低购房成本，促进购房需求释放。取消普宅标准为一线城市市场持续修复提供了进一步支撑，短期市场活跃度有望继续好转，也将助力全国市场“止跌回稳”。

28、广州海珠区一宗宅地挂牌出让 起始价超20亿元

广州市规划和自然资源局发布国有建设用地使用权网上挂牌出让公告。此次推出的地块为海珠区大干围AH101533地块，挂牌起始价约20.23亿元，预计将于12月23日出让。

 证 券 期货 

1、沪指失守3300点

指数午后跌幅扩大，沪指失守3300点，创指收跌近4%。总体来看，个股呈普跌态势，下跌个股超4900只。截止收盘，沪指跌3.06%，收报3267.19点；深证成指跌3.52%，收报10438.72点；创业板指跌3.99%，收报2175.57点。沪深两市成交额达到1.79万亿元，较昨日放量1784亿。

2、两市融资余额增加31.57亿元

截至11月21日，上交所融资余额报9468.34亿元，较前一交易日增加13.97亿元；深交所融资余额报8836.85亿元，较前一交易日增加17.6亿元；两市合计18305.19亿元，较前一交易日增加31.57亿元。

3、下周629.82亿元市值限售股解禁

Wind数据统计显示，下周（11月25日-11月29日）共有58家公司限售股陆续解禁，合计解禁56.32亿股，按11月22日收盘价计算，解禁总市值为629.82亿元。从解禁市值来看，11月25日是解禁高峰期，23家公司解禁市值合计261.87亿元，占下周解禁规模的41.58%。

4、挂牌转让资产上市公司增多

临近年底，多家上市公司公开挂牌转让资产、子公司股权，以期加快资金回笼、聚焦主营业务发展。据记者不完全统计，11月以来，已有30多家公司发布公开挂牌转让资产的相关公告。这些公司公开挂牌转让资产主要是为了增加营收，提振全年业绩，聚焦主营业务，助力公司长期稳健发展。

5、杠杆资金本周重仓股曝光 东方财富居首

Wind统计显示，本周共有2195只个股获融资净买入，净买入金额在千万元以上的有1217只，139只个股融资净买入额超1亿元，1只融资净买入额超10亿元。东方财富本周获融资净买入居首，净买入额为11.37亿元。江淮汽车、上汽集团、中科曙光净买入居前，金额分别为6.78亿元、5.37亿元、5.12亿元；东山精密、中航沈飞、拓维信息、爱施德遭净卖出额居前，金额均超3亿元。

6、境外融资渠道畅通 港股IPO热度居高不下

今年以来，港股IPO募资金额同比大幅上升。数据显示，截至11月21日，港交所共迎来57家IPO企业，首发募资总额为711.12亿港元。去年同期，港交所迎来54家IPO企业，首发募资总额为357.28亿港元。中国证监会数据显示，截至11月21日，今年以来129家企业提交了境外上市备案材料，其中多数为赴港上市。

 行 业 纵 览 

股市及部分商品走势  

微信扫一扫

关注该公众号