国际 动 态  

1、李强会见亚洲开发银行行长神田真人

国务院总理李强3月24日下午在北京人民大会堂会见亚洲开发银行行长神田真人。李强表示，近些年，受地缘政治动荡、保护主义抬头等因素影响，世界经济复苏缓慢，不稳定不确定性增多。在这样的背景下，亚洲国家应加强团结协作，坚持多边主义，努力推进区域经济一体化，打破阻碍贸易、投资、技术等流通的各种壁垒，维护产业链供应链稳定畅通，同时加强宏观政策协调，深化科技创新交流合作，不断提升亚洲经济的效率和韧性，更好抵御各类风险，携手实现共同发展。中方将担起大国的应有责任，以稳健的经济增长、积极的开放合作为亚洲和世界发展注入更多稳定性。（新华社）

2、日本3月工厂活动以一年最快速度下滑

周一公布的一项民间调查显示，受生产和新订单下降拖累，日本3月工厂活动以一年以来最快的速度下滑，这对经济而言是一个令人担忧的迹象。曾经作为日本经济亮点的服务业也失去了动力，商业活动五个月来首次出现萎缩。日本au Jibun银行3月制造业采购经理人指数（PMI）从2月的49.0降至48.3，创一年以来最低水平。该指数连续九个月低于50.0的荣枯分水岭。

3、日本财务大臣：日本尚未克服通货紧缩

日本财政大臣加藤胜信在接受采访时表示，政府只有在看不到经济回落前景时，才能宣布战胜通货紧缩。在日本央行上周维持短期政策利率不变后不久，他接受了英国金融时报的采访。他并表示，日本正在经历物价上涨，其他趋势似乎是积极的。

4、欧元区企业活动达到七个月来最高水平

欧元区企业活动达到七个月来最高水平，在德国支出大幅增加之前制造业复苏超过预期。S&P Global综合采购经理人指数小幅上升至50.4，进一步高于50的荣枯分界线。分析师之前的预测为50.7。上升主要归因于德国，该国价值数千亿欧元基础设施和国防支出一揽子计划势将帮助这个欧洲最大经济体摆脱五年的停滞。但法国也有所改善，指数虽然维持在低于50的水平，但超出分析师预期。

5、美国制造业重陷萎缩区间

受关税相关的材料价格上升影响，美国制造业本月重新陷入萎缩区间，而服务业前景恶化。标普全球发布3月制造业采购经理指数初值报49.8。数字低于50表示萎缩。尽管部分由于需求增强，服务提供商的产出有所改善，但对未来一年前景的信心跌至2022年以来的次低水平。受新业务增长和天气好转助力服务业活动指数升至三个月高位的推动，3月综合指数初值上涨3点至52.4。

6、模型显示美国债务上限最早可能在7月中旬被突破

美国两党政策中心表示，周一发布的模型显示，如果国会不采取行动，美国可能会在7月中旬至10月的某个时间突破债务上限。该机构还提到，虽然可能性很小，但如果今年的税收收入低于预期，所谓的“X日”在6月初到来的可能升高。美国财政部尚未预测到X日会发生在哪一天，即联邦政府无权行使支付职能。华尔街估计“X日”最早将在5月末到来（法国巴黎银行预估），最晚可能出现在8月末或第三季度（美国银行、巴克莱、道明证券等机构预测）。

7、特朗普拟对汽车制药等行业征收关税

美国总统特朗普周一表示，将在近期宣布针对汽车、制药等多个行业的新关税措施，这意味着其即将实施的“对等关税”之外还将叠加更多全面性关税。特朗普在内阁会议上表示：“汽车关税很快就会公布。众所周知我们已经实施了钢铁和铝关税。”

8、特朗普称或给很多国家提供关税优惠但需“对等”

美国总统特朗普24日在白宫说，随着4月2日“对等关税”生效日临近，他可能会给很多国家提供关税优惠，但需要实现“对等”。特朗普说，欧盟已经同意将汽车关税降至2.5%，跟美国一样的水平。他还表示未来数日他将宣布涉及汽车、木材、芯片等产品的关税。（新华社）

9、英寻求与美达成经济协议避免“对等关税”

英国首相斯塔默与美国总统特朗普23日通电话，讨论一项涉及两国的经济协议。英国《卫报》报道，英国首相的一名发言人24日证实，英国正与美国就一项经济协议展开合作，并以双方对经济安全的共同承诺为基础。英国政府寻求通过这项经济协议，避免英国成为美国即将推动的“对等关税”实施对象。

10、美将对购买委内瑞拉能源国家征收25%关税

当地时间3月24日，委内瑞拉外交部发布公告称，坚决反对美国政府对与委内瑞拉进行石油和天然气贸易的国家征收25%的二级关税。公告表示，美国总统特朗普单方面加征关税是一种新侵略行为，公然违反了《关贸总协定》等国际贸易规则。委内瑞拉将在国际机构采取一切适当行动，维护自己的权利，并谴责这一新的违反世界经济秩序的行为。（央视新闻）

11、WTI原油周一收高1.2%

周一美国WTI原油上涨超1%，原因包括美国总统特朗普宣布将对购买委内瑞拉石油和天然气的国家征收25%的关税，以及美国对伊朗出口实施新制裁。纽约商品交易所5月交割的西得州中质原油（WTI）期货价格上涨83美分，涨幅为1.21%，收于每桶69.11美元。

12、现货黄金跌0.3%

周一纽约尾盘，现货黄金跌0.30%，报3013.17美元/盎司。COMEX黄金期货跌0.13%，报3017.40美元/盎司。现货白银大致持平，报33.0275美元/盎司。COMEX白银期货涨0.18%，报33.545美元/盎司。COMEX铜期货跌0.49%，报5.0885美元/磅，北京时间16:09曾涨至5.1845美元。

13、美股周一收高

美国总统特朗普拟部分推迟最初计划于4月2日征收的部分关税，但他在周一宣布将在近期出台针对汽车、制药等多个行业的新关税措施，并对购买委内瑞拉石油的国家征收25%的关税。道指涨597.97点，涨幅为1.42%，报42583.32点；纳指涨404.54点，涨幅为2.27%，报18188.59点；标普500指数涨100.01点，涨幅为1.76%，报5767.57点。

14、2月特斯拉在欧市场份额创5年新低

市场研究机构JATO Dynamics周一报告称，今年2月份，特斯拉在欧盟25国、英国、挪威和瑞士市场的纯电动车注册量同比暴跌44%，2月销量不足1.6万辆，市场份额降至9.6%，创五年来同期新低。

15、大众宝马2月欧洲电动车销量反超特斯拉

市场研究机构JATO Dynamics周一发布的数据显示，特斯拉2月在欧洲电动车市场的销量已落后于传统汽车巨头大众集团、宝马集团以及中国竞争对手。该机构全球分析师费利佩·穆尼奥斯在报告中指出，马斯克的政治立场、电动车市场竞争加剧以及畅销车型Model Y现款退市等因素共同影响了销量。

国 内 财 经 

1、李强签署国务院令 公布修订后的《保障中小企业款项支付条例》

国务院总理李强日前签署国务院令，公布修订后的《保障中小企业款项支付条例》，自2025年6月1日起施行。《条例》共5章37条，修订的主要内容如下。 一是明确工作职责。 二是强化款项支付责任。三是完善监督管理和投诉处理措施。四是加大违法处罚力度。对国有大型企业拖欠中小企业款项造成不良后果或者影响的，以及机关、事业单位和大型企业及其工作人员的打击报复、滥用职权、玩忽职守等违法行为，补充完善了相关法律责任。（新华社）

2、央行最新调整！MLF政策属性完全退出

为保持银行体系流动性充裕，更好满足不同参与机构差异化资金需求，中国人民银行3月24日发布公告称，自本月起中期借贷便利（MLF）将采用固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展操作。业内专家指出，MLF操作调整为多重价位中标（即美式招标），标志着MLF利率的政策属性完全退出。据接近央行人士透露，此举有利于降低银行负债成本，缓解净息差压力，增强金融支持实体经济的可持续性。央行同时宣布，将在2025年3月25日开展4500亿元MLF操作，期限为1年期。这意味着3月MLF操作将再次迎来净投放，也将是2024年7月以来MLF首次净投放。业内专家指出，此举展现出适度宽松的货币政策取向。

3、财政部：2025年财政政策要更加积极

财政部发布2024年中国财政政策执行情况报告。报告提到，2025年财政政策要更加积极，持续用力、更加给力，具体体现在五个方面：一是提高财政赤字率，加大支出强度、加快支出进度。二是安排更大规模政府债券，为稳增长、调结构提供更多支撑。三是大力优化支出结构、强化精准投放，更加注重惠民生、促消费、增后劲。四是持续用力防范化解重点领域风险，促进财政平稳运行、可持续发展。五是进一步增加对地方转移支付，增强地方财力、兜牢“三保”底线。

4、财政部公布2025年1—2月财政收支情况

财政部公布2025年1—2月财政收支情况。1—2月，全国一般公共预算收入43856亿元，同比下降1.6%。其中，全国税收收入36349亿元，同比下降3.9%；非税收入7507亿元，同比增长11%。分中央和地方看，中央一般公共预算收入19499亿元，同比下降5.8%；地方一般公共预算本级收入24357亿元，同比增长2%。主要税收收入项目中，印花税849亿元，同比增长16.9%。其中，证券交易印花税238亿元，同比增长58.9%。

5、财政部：坚决遏制新增隐性债务

财政部发布2024年中国财政政策执行情况报告。报告提到，2025年要加强财政科学管理。全面深化财税体制改革，研究制定关于健全现代预算制度的意见，加强预算管理各项制度举措的系统集成、协同高效。推进零基预算改革、支出标准体系建设、财政承受能力评估、绩效管理等工作。落实落细一揽子化债政策，坚决遏制新增隐性债务，有效防范化解地方政府债务风险。加快地方政府融资平台改革转型，加大财会监督力度，提升财政治理效能。

6、财政部：加强对企业的纾困支持，支持地方加快偿还政府拖欠企业账款

财政部发布2024年中国财政政策执行情况报告。报告提到，2025年要支持现代化产业体系建设。着力提升科技创新能力，加大中央本级科技投入，全力支持关键核心技术攻关。加快推动产业转型升级，加强制造业领域重点研发计划等保障，支持实施制造业重点产业链高质量发展行动，深入实施专精特新中小企业奖补政策。加强对企业的纾困支持，统筹用好化债支持政策，支持地方加快偿还政府拖欠企业账款；缓解小微企业等经营主体融资难融资贵问题；坚决防止和纠正乱收费、乱罚款、乱摊派等问题。

7、财政部：1—2月国有土地使用权出让收入4744亿元

财政部数据显示，1—2月，全国政府性基金预算收入6381亿元，同比下降10.7%。分中央和地方看，中央政府性基金预算收入808亿元，同比增长7.1%；地方政府性基金预算本级收入5573亿元，同比下降12.9%，其中，国有土地使用权出让收入4744亿元，同比下降15.7%。

8、银行密集“松绑”消费贷

继金融监管总局、央行密集发文明确要求金融机构拓宽消费贷年限、提高消费贷额度后，据记者了解，近期多家银行密集跟进政策举措，推出相应消费贷产品，其中，部分产品贷款额度由20万元提升至30万元、线下提款最高可达50万元，贷款期限最长达到了7年。

9、2025年上海市跨境人民币业务工作会议召开

人民银行上海总部近日召开2025年上海市跨境人民币业务工作会议，回顾2024年上海跨境人民币业务工作，分析当前扩大人民币跨境使用面临的形势，并就下一阶段工作作出部署。会议强调，对标高水平开放，发挥自由贸易账户金融试验田功能。为支持上海国际金融中心建设，服务上海自贸区探索更高水平金融开放，人民银行上海总部今年将在总行指导下，探索基于自由贸易账户的离岸贸易跨境收支管理创新，优化升级自由贸易账户功能。各家银行要积极支持并做好相关政策宣传和落地实施。

10、广东：前两个月实际使用外资233.1亿元

3月24日，广东更大力度吸引和利用外资情况媒体通气会举行。会议透露，今年1月至2月，广东省新设立外商投资企业3484家，同比增长16.8%；广东省实际使用外资金额233.1亿元，同比增长5.9%。其中，大湾区内地九市实际使用外资金额215.5亿元，同比增长6.9%，占广东省实际使用外资总额的92.4%。（上证报）

11、今年前两月土地市场回暖，“土地财政”正转型

随着稳楼市系列政策落地，今年以来土地市场有趋稳迹象，地方政府也预计今年卖地收入能止跌回稳。不过，受近些年房地产市场调整影响，地方卖地收入出现明显下滑，房地产相关税收也出现减收，“土地财政”转型悄然展开，部分地方已经采取大力盘活存量资产资源、增加国资上缴收益、加大举债等来应对。

 证 券 期货 

1、收评：沪指尾盘震荡翻红

指数午后探底回升，三大股指尾盘集体翻红。总体来看，个股跌多涨少，下跌个股超3800只。 截至收盘，沪指涨0.15%，收报3370.03点；深证成指涨0.07%，收报10695.49点；创业板指涨0.01%，收报2152.55点。沪深两市成交额达到14507亿，较上周五缩量1001亿。

2、A股下探回升 业绩影响渐强

3月24日，A股市场出现下探回升行情，在尾盘拉升的情况下，三大指数全线上涨，上涨股票数超1400只，逾50只股票涨停，有业绩支撑的有色金属、家用电器、银行板块领涨，成交额超过1.4万亿元。近期，A股市场连续震荡，资金情绪谨慎，权重股走势强于题材股，有业绩支撑的板块和个股走势稍强，市场对业绩的关注逐渐增加。机构人士认为，近期市场从前期的估值驱动向基本面定价回归，宏观政策持续发力的趋势并未改变，指数调整幅度或有限，仍看好权益市场。（中证报）

3、两市融资余额减少139.58亿元

截至3月21日，上交所融资余额报9716.56亿元，较前一交易日减少52.7亿元；深交所融资余额报9488.58亿元，较前一交易日减少86.88亿元；两市合计19205.14亿元，较前一交易日减少139.58亿元。

4、公募基金年内新发产品规模超2200亿元

今年以来，公募基金新发产品规模已突破2200亿元，总体呈现大体量基金数量增加、发行节奏加快、权益类产品占比提升等特点。这些积极变化，不仅反映了市场的修复与投资者信心的增强，也为基金公司的未来发展带来了新的机遇和挑战。业内人士认为，基金公司可通过提升主动管理能力、加强风险控制等措施，更好地满足投资者的需求。（证券日报）

5、今年以来近百只基金提前结募

3月24日，大成基金发布公告称，大成元鸿锦利债券型证券投资基金于3月12日开始募集，原定募集期为3月12日至3月27日。根据相关文件约定，公司决定提前结束该基金募集，认购截止日提前至3月26日，3月27日起不再接受投资者的认购申请。Wind数据显示，截至3月24日，以公告日期计算，今年以来，提前结束募集的基金达98只，延长募集期的基金仅有19只。去年同期，延长募集期的基金有36只。在提前结束募集的基金中，权益基金占据大半壁江山。

6、美股遭创纪录减持 资金涌向欧洲与中国市场

近期，全球资金流向出现巨大变化：一方面，美股遭遇创纪录减持；另一方面，欧洲和中国股市受到机构投资者的青睐。数据显示，3月机构投资者正以有史以来最快的速度从美国股市撤资。与此同时，机构投资者对欧元区股票的配置比例达到3年多以来的最高水平。根据美银证券近日发布的亚洲基金经理调查报告，从资产配置偏好来看，中国市场跃升至亚洲第二，50%的机构投资者开始建仓中国资产。（上证报）

7、大商所：全力推动纯苯期货与期权上市

在能化品种交割业务工作会议上，大商所相关部门负责人表示，围绕能化品种板块将重点做好三方面工作：一是全力推动纯苯期货与期权上市，加强储备品种布局研发；二是逐步扩大PP、PE交割区域，优化地区升贴水和品牌溢价，推进集团化交割、推广协议交收；三是探索境外交收等，有序推进LPG品种国际化和塑料定价中心建设。据统计，2024年大商所6个能化品种日均持仓306万手，持仓规模近三年增长60%；共完成货物交割219.6万吨，较2023年增加30.3%。

  行 业 纵 览 

股市及部分商品走势