国际 动 态  

1、何立峰与美财长贝森特举行视频通话

2月21日，中美经贸中方牵头人、国务院副总理何立峰应约与美国财政部部长贝森特举行视频通话，双方围绕落实中美元首通话共识，就中美经济领域重要问题深入交换意见。双方均认同中美经贸关系的重要性，双方同意就彼此关心的问题继续保持沟通。中方就近期美对华加征关税等限制措施表达严正关切。（央视新闻）

2、法国公布疲软的PMI数据

法国2 月份综合采购经理人指数从1 月份的 47.6 降至44.5。 接受调查的经济学家预期为48.2。 低于50表明经济活动萎缩。 服务业活动更大幅度的萎缩被制造业活动的轻微改善所抵消。

3、德国采购经理人数据超预期

在德国公布采购经理人数据超出预期后，欧元和德国国债收益率小幅收窄跌幅。 德国2月份综合PMI从1月份的50.5升至51.0。接受民意调查的经济学家预计该指数为50.7。该指数高于50表明经济活动在扩张。数据显示，德国制造业活动有所改善，但仍处于收缩状态，而服务业活动的扩张速度略有放缓。

4、英国商业活动连续第四个月处于基本停滞状态

标普全球市场情报首席商业经济学家克里斯·威廉姆森评英国PMI初值：数据表明，商业活动连续第四个月处于基本停滞状态，在销售下降和成本上升的情况下，失业人数不断增加。经济增长乏力，加上物价压力不断上升，表明英国将陷入滞胀环境，这将使英国央行面临越来越大的困境。

5、德总理：向乌派兵为时尚早 但不会让乌孤立无援

德国总理朔尔茨当地时间2月21日重申，当前谈论向乌克兰派遣德国士兵的可能性为时尚早，同时承诺德国和欧洲不会让乌克兰孤立无援。联盟党总理候选人默茨和德国副总理哈贝克也强调欧洲应当自主制定防务战略，而不应完全依赖美国的安全保障。朔尔茨当天在接受媒体采访时坦言，目前仍然“距离停火还很遥远”，因此关于德国是否会派遣军队保障未来可能的和平协议，仍是一个“不应现在讨论的议题”。他指出，德国的首要任务是继续为乌克兰提供必要的财政和军事支持。 (央视新闻)

6、美国2月标普全球制造业PMI初值录得51.6

美国2月标普全球制造业PMI初值录得51.6，创8个月新高。美国2月标普全球服务业PMI初值录得49.7，创25个月新低。美国2月标普全球综合PMI初值录得50.4，创17个月新低。 美国2月标普全球综合PMI初值 50.4，预期53.2，前值52.7。 美国2月标普全球制造业PMI初值 51.6，预期51.5，前值51.2。 美国2月标普全球服务业PMI初值 49.7，预期53，前值52.9。

7、美国2月份消费者长期通胀预期升至三十年来最高

美国消费者对长期通胀率的预期升至30年来最高水平，受访者担心特朗普上调关税将导致物价上涨。据密歇根大学的消费者信心调查，消费者预计未来五到十年物价将以每年3.5%的速度上涨，是汇编数据中1995年以来最高水平。

8、民调显示大多数加拿大人支持对美征收报复性关税

据加拿大通讯社当地时间2月21日报道，一项民意调查显示，七成加拿大人赞成对美国实施同等程度的报复性关税。美国总统特朗普此前承诺对来自加拿大和其他国家的进口产品征收高额关税。该项民意调查显示，45%的受访者表示强烈支持对美征收报复性关税，25%的受访者表示有些支持。

9、日本通胀加速 强化央行将进一步加息的前景

日本通胀加速程度超过预期，达到2023年夏季以来的最快步伐，这使日本央行有望进一步提高基准利率。日本政府周五公布的数据显示，1月份剔除生鲜食品的消费者价格同比上涨3.2%，是2023年6月以来的最大涨幅。增幅略高于经济学家预估的3.1%。总体通胀率从3.6%升至4%，两年来首次触及这一关口。数据报告重申日本的总体通胀率在G7国家中居于前列，凸显了日本央行委员会成员最近有关需要关注上行风险的言论。

10、澳洲央行称不想要太晚降息

澳洲央行行长周五表示，澳洲央行不想要太晚放松货币政策，这也是澳洲央行本周四年多来首次降息的原因。澳洲央行行长布洛克(Michele Bullock)在向议员发表讲话时承认，央行在本轮加息周期的早些时候加息较晚，但他表示，央行在放松政策时更多地认识到了政策滞后的变数。

11、韩国2月初步数据显示出口失去增长动力

韩国本月以来的出口失去增长动力，在国内政治动荡以及美国总统特朗普的关税威胁之下，韩国2025年的经济前景堪忧。韩国海关周五公布的数据显示，2月以来经工作日调整后的出口额同比下降2.7%。受去年同期工作日较少的影响，未经工作日调整的出口额同比增长16%，进口增长7.7%，贸易顺差8.04亿美元。今年农历新年假期落在1月份，而去年是在2月份。

12、越南上调GDP增速目标至8%

越南在临时国会上批准了将2025年GDP增长目标提高到8%以上一事。此前在2024年秋季的例行国会上定为6.5~7.0%。如果实现8%的增长率，越南国民人均GDP有望达到5000美元大关。不过，也有观点对实现新目标持怀疑态度。特朗普2.0政府的上台是风险因素之一。2024年由于出口强劲，越南对美顺差额超过1000亿美元，创出历史新高。

13、韩国政府要求美国政府将韩方排除在各项关税措施的适用对象之外

据韩联社报道，韩国政府要求美国政府将韩方排除在各项关税措施的适用对象之外，并传达了美方有必要持续为当地韩企提供支援的立场。据韩国产业通商资源部21日消息，通商次官补（部长助理）朴锺元当地时间17日至20日访问美国，与白宫、商务部、贸易代表办公室的官员、议会人士和智库专家会面，并传达了上述立场。

14、石油交易员预计OPEC+会再次推迟4月的增产计划

石油交易员预计，尽管美国总统唐纳德·特朗普施压，但由于全球市场面临潜在的供应过剩，OPEC+将再次推迟恢复石油产量的计划。虽然特朗普呼吁沙特及其合作伙伴“下调油价”，但接受调查的30位交易员和分析师中超过70%的人预计，OPEC+将把原定于4月的一系列月度增产计划中的首次推迟，推迟的时间预计在一到三个月。

15、大量黄金正从各国运往美国

近期市场上的黄金套利交易引发了讨论。大量实物黄金正在从英国伦敦、亚洲新加坡等地运往美国。由于市场猜测特朗普可能会对黄金等进口商品征收关税，这推动了黄金的套利交易，并引发了近期实物黄金的迁徙热潮。现在也有分析人士提醒，目前套利窗口已经在逐渐变窄，而一旦窗口关闭后，实物黄金的交易就可能会出现回流。（央视网）

16、德国业界担忧美国对进口汽车加征关税

德国政商界人士近日纷纷表示，一旦美国对进口汽车征收25%左右的关税，将严重冲击德国经济和就业，加剧美国国内通货膨胀压力，破坏全球贸易秩序。德国和美国汽车产业往来密切。德国大众、宝马等汽车制造商长期在美投资建厂，深度融入美国市场。面对美方可能针对进口汽车实施新的关税政策，德国副总理兼经济部长罗伯特·哈贝克表示，德国和欧盟必须尽全力阻止贸易争端恶化，防止“关税螺旋”严重冲击欧美贸易关系。

17、美国1月房价创历史新高 房屋销售急剧下降

美国全国房地产经纪人协会（National Association of Realtors，NAR）周五报告称，美国1月份的二手房的销量比上个月环比下降4.9%。截至1月底的待售房屋为118万套，比12月环比增长3.5%，比2024年1月同比增长17%。1月份售出的二手房价格中位数为396900美元，比前一年上涨4.8%，是有史以来1月同期的最高价格。

18、美股周五大幅收跌

道指下跌近750点，纳指下跌约440点。美国1月房价创历史新高，房屋销售急剧下降。美国消费者对长期通胀率的预期升至30年来最高水平。最新数据与特朗普政策的不确定性引发了投资者对经济放缓和通胀顽固的担忧。道指跌748.63点，跌幅为1.69%，报43428.02点；纳指跌438.36点，跌幅为2.20%，报19524.01点；标普500指数跌104.39点，跌幅为1.71%，报6013.13点。

19、国际原油期货结算价大幅收跌超2美元

国际原油期货结算价大幅收跌超2美元。WTI 4月原油期货收跌2.08美元，跌幅2.87%，报70.4美元/桶。布伦特4月原油期货收跌2.05美元，跌幅2.68%，报74.43美元/桶。NYMEX 3月天然气期货收涨超3.62%，报4.234美元/百万英热单位，本周累涨13.66%。

国 内 财 经 

1、李强主持召开国务院常务会议

国务院总理李强2月21日主持召开国务院常务会议，研究服务贸易和服务消费有关工作，审议通过《健全新能源汽车动力电池回收利用体系行动方案》，听取2024年国务院部门办理全国人大代表建议和全国政协提案工作情况汇报。会议指出，办理好人大代表建议和政协提案，是政府自觉接受监督、依法履职的内在要求，也是深入践行全过程人民民主的重要体现。国务院部门去年承办的建议提案已全部按时办结，推动解决了一批关系改革发展和群众切身利益的重点难点问题。要继续高质量做好今年建议提案办理工作，加强与代表委员沟通，坚持同题共答、同向发力，进一步破解难题、凝聚共识，以高质量建议提案办理助力高质量发展。（新华社）

2、2024年四季度末我国银行业金融机构本外币资产总额444.6万亿元

国家金融监督管理总局21日发布的数据显示，商业银行信贷资产质量总体稳定。2024年四季度末，商业银行不良贷款余额3.3万亿元，较上季末减少977亿元；商业银行不良贷款率1.50%，较上季末下降0.05个百分点。保险业偿付能力充足。2024年四季度末，保险业综合偿付能力充足率为199.4%，核心偿付能力充足率为139.1%。数据显示，2024年四季度末，我国银行业金融机构本外币资产总额444.6万亿元，同比增长6.5%；保险公司和保险资产管理公司总资产35.9万亿元，较年初增加4.4万亿元，增长13.9%。

3、2024年末普惠型小微企业贷款余额达33.3万亿元

国家金融监督管理总局21日发布的数据显示，2024年四季度末，银行业金融机构用于小微企业的贷款余额81.4万亿元，其中单户授信总额1000万元及以下的普惠型小微企业贷款余额33.3万亿元，同比增长14.7%。

4、蓝佛安：今年将统筹考虑宏观调控需要，提高财政赤字率

财政部部长蓝佛安21日在人民日报发表文章《实施更加积极的财政政策 推动经济持续回升向好》。其中提到，提高财政赤字率，加大支出强度、加快支出进度。赤字率是宏观政策的一个重要风向标。根据宏观经济周期性变化，通过提高赤字率，加强逆周期调节，是世界各国通行做法。今年将统筹考虑宏观调控需要，提高财政赤字率，进一步增加财政总支出规模，为经济发展注入更多动力。同时，财政政策主动靠前发力，加快各项资金下达拨付，尽快形成实际支出。

5、市场监管总局召开2025年全国反垄断工作会议

全国反垄断工作会议2月20日在江苏省无锡市召开。会议强调，做好今年反垄断工作，要突出重点、改革创新，加强公平竞争审查刚性约束，加强反垄断执法办案、制度建设和统筹协调，推进反垄断法治监管、信用监管、智慧监管，大力提升反垄断工作能力和本领，为加快构建全国统一大市场、促进经济持续回升向好作出新贡献。

6、交通运输部召开党组会和部务会

交通运输部2月21日召开党组会和部务会，部党组书记、部长刘伟主持会议。会议强调，要认真落实国务院第十二次专题学习精神，不断提升交通运输服务质量，为持续增强消费对经济发展的基础性作用提供有力保障。一是着力打通体制机制、制度环境、标准规则等堵点难点问题，更好服务经济循环畅通。二是推进交旅深度融合发展，激发消费潜能。三是加强高速公路服务区充换电基础设施建设，进一步改善新能源汽车消费条件。四是完善农村基础设施，推进农村公路提质升级。五是持续提升新业态发展治理能力，规范管理平台经济，促进交通运输新老业态融合发展，更好满足多元化出行需求。

7、2024年全国新开工改造城镇老旧小区5.8万个

住建部发布数据，2024年，全国计划新开工改造城镇老旧小区5.4万个。根据各地统计上报数据，1—12月份，全国新开工改造城镇老旧小区5.8万个。分地区看，北京、兵团、广东、江苏、上海、河南、安徽、广西、山西、湖南、湖北等11个地区2024年实际开工改造城镇老旧小区超额完成计划。

8、长三角铁路今年建设投资预计超1300亿

记者从上铁集团建设工作会议上获悉，2025年，长三角地区计划建成运营杭衢高铁、镇江东货场等4个项目，开工六庆铁路、上元门过江通道等2个项目，稳步推进淮宿蚌城际铁路、宁淮城际铁路、金建铁路等32个在建项目建设，努力推进温福高铁、沪乍杭高铁等项目前期工作，年度建设投资预计超1300亿元，在建投资总规模保持8000亿元以上，“轨道上的长三角”建设加快推进。（澎湃新闻）

9、去年末深圳市常住人口1798.95万人

2月19日，经广东省统计局核定反馈，深圳2024年末常住人口为1798.95万人，同比增加19.94万人，增长1.12%。深圳已连续2年常住人口增量增速均居全省各地市首位，深圳人口增长成为全省人口增长的主要推动力。

10、上海航交所：本周中国出口集装箱运输市场表现略显疲软

据上海航运交易所消息，本周，中国出口集装箱运输市场表现略显疲软，节后市场总体呈现缓慢复苏的态势，各远洋航线运价继续下行，拖累综合指数下跌。欧洲航线，运输需求缺乏进一步增长的动力，供需基本面缺乏进一步的支撑，市场运价继续下行。北美航线，运输需求表现继续低迷，供求平衡情况不理想，市场运价跌幅较大。波斯湾航线，运输市场较为疲软，运输需求增长乏力，本周即期市场订舱价格延续下行走势。澳新航线，当地对各类物资的需求继续缺乏进一步增长的动力，供需基本面缺乏支撑，市场运价继续下行。南美航线，运输需求缺乏进一步增长的动力，供需基本面较为疲软，本周即期市场订舱价格继续下跌。

11、宁波航交所：本周澳新航线市场波动较大

2月21日，据宁波航运交易所消息，本周，宁波航运交易所发布的海上丝绸之路指数之宁波出口集装箱运价指数（NCFI）报收于1066.6点，较上周下跌9.4%。21条航线中有4条航线运价指数上涨，17条航线运价指数下跌。

12、东方枢纽上海东站已进入地下室结构施工

记者从中国铁路上海局集团有限公司建设工作会议上获悉：目前，东方枢纽上海东站地下工程中心岛底板已全部完成，正进行地下室结构施工，地下一层夹层与地面层结构板施工完成约70%，地铁21号线同步实施工程地下结构完成80%。地上工程现场各项准备工作已完成，下阶段将重点进行南北咽喉区、沪通场和市域场铁路桥钻孔灌注桩施工。（央视新闻）

13、中国建筑：1月新签合同总额3925亿元

中国建筑公告称，2025年1月公司新签合同总额3925亿元，同比增长3.9%。其中，建筑业务新签合同额3778亿元，同比增长4.2%。地产业务合约销售额147亿元，同比下降2.8%。境内新签合同额3608亿元，同比增长0.5%；境外新签合同额170亿元，同比增长346.3%。

 证 券 期货 

1、三大指数放量走强

周五，三大指数放量走强，创指收涨超2%。总体来看，个股涨多跌少，上涨个股超2800只。截止收盘，沪指涨0.85%，收报3379.11点；深证成指涨1.82%，收报10991.37点；创业板指涨2.51%，收报2281.51点；科创50指数涨5.97%，收报1094.77点，北证50指数涨2.77%，收报1345.29点。沪深两市成交额达到21926亿元，较昨日大幅放量4360亿。

2、2024年证监会办理各类案件739件 罚没款153亿元

证监会副主席李明在“依法从严打击证券违法犯罪 促进资本市场健康稳定发展”新闻发布会上介绍，2024年，证监会办理各类案件739件，作出处罚决定592份，罚没款153亿元，超过上一年两倍。

3、2024年证监会对财务造假案件案均处罚金额同比增长12%

证监会处罚委办公室主任何艳春在“依法从严打击证券违法犯罪 促进资本市场健康稳定发展”新闻发布会上介绍，证监会持续对财务造假案件实施全链条打击惩处：2024年案均处罚金额1577万元，同比增长12%；对7起案件按照法定高限处以罚款，同比增长75%；对69名“董监高”人员实施市场禁入，同比增长9.5%。

4、证监会：做好民营企业股债融资支持

2月17日，中国证监会党委书记、主席吴清主持召开党委会，会议强调，要结合资本市场实际，扎扎实实落实促进民营经济发展各项政策措施。要做好民营企业股债融资支持，以服务新质生产力发展为着力点，抓好“科创板八条”、“并购六条”、资本市场做好“金融五篇大文章”实施意见等政策落实落地，完善多层次市场体系，加快培育耐心资本，吸引更多优秀民营企业借助资本市场发展壮大。（证监会）

5、下周229.53亿元市值限售股解禁

下周（2月24日-2月28日）共有29家公司限售股陆续解禁，合计解禁43.99亿股，按2月21日收盘价计算，解禁总市值为229.53亿元。从解禁市值来看，2月24日是解禁高峰期，12家公司解禁市值合计194.2亿元，占下周解禁规模的84.61%。

6、《期货风险管理公司衍生品交易业务管理规则》发布

为落实《关于加强监管防范风险促进期货市场高质量发展的意见》的有关要求，进一步加强对衍生品业务的自律管理，中国期货业协会（以下称协会）经广泛征求行业意见，制定了《期货风险管理公司衍生品交易业务管理规则》及配套文件《衍生品交易业务风险揭示书（参考范本）》（下称“管理规则”），经协会第六届理事会第十五次会议审议通过，现予发布实施。风险管理公司根据《期货公司风险管理公司业务试点指引》，经协会备案开展的场外衍生品业务按照本规则执行。对于不符合本规则相关规定无法立即整改完成的，设置3个月过渡期，过渡期满未完成整改的，协会将视情况依规采取相应纪律处分措施。

  行 业 纵 览 

股市及部分商品走势  

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