国际 动 态  

1、美方将公布新的对华芯片出口限制？外交部：将采取坚决措施

外交部发言人毛宁主持例行记者会。路透社记者提问，美国商会称，拜登政府最早将于下周公布新的对华芯片出口限制措施。外交部对此有何评论？毛宁表示，中方一贯坚决反对美方泛化国家安全概念，滥用出口管制措施，对中国进行恶意的封锁和打压，这种行为严重违反市场经济规律和公平竞争原则，破坏国际经贸秩序，扰乱全球产供链的稳定，最终损害的是所有国家的利益。中方将采取坚决措施，坚定维护中国企业的正当合法权益。（北京日报）

2、2025年日本央行加息或超预期

日本央行在2025年将变得更加鹰派——加息幅度有可能超出市场预期。预计日本央行将在明年1月份的会议上将目标利率上调25个基点至0.50%，然后会在4月份和7月份再加息两次，每次25个基点，将利率上调至1.0%。市场普遍预计明年央行将在利率升至0.75%后停止加息。

3、英媒：英国拟启动50年来最大地方政府改革

英国《泰晤士报》24日报道，英国政府计划启动50年来最大规模的地方政府改革，取消数十个郡级以下地方议会，以期节约开支。据报道，英国政府已在全国划定10个地区进行首批重组改革，有意取消两级制地方行政机构，合并为规模更大的单一制地方议会。相关的政府白皮书预计数周内正式发布。（新华社）

4、德国11月经济景气指数下滑 经济复苏依然乏力

德国伊弗经济研究所当地时间25日发布的数据显示，该国经济景气指数从10月的86.5下降至11月的85.7。根据该研究所的报告，制造业景气指数略有下降。企业对现状的满意度稍有改善，但对未来几个月仍持谨慎态度。服务业指数出现显著下降。企业对当前状况的评价和未来预期均更加悲观。建筑业指数同样明显下降。企业对当前业务满意度降低，未来预期更为悲观。贸易行业景气指数有所上升。尽管企业对现状更为乐观，对未来的悲观情绪有所缓解，但整体仍未达到乐观水平。

5、北约国家或需将防务支出提至GDP的近3%

北约军事委员会主席鲍尔今天（11月25日）称，为了实施北约的新防御计划，北约成员国需将防务支出提高到接近本国国内生产总值（GDP）3%的水平，而不是2%。 在美国的推动下，北约各成员国2014年承诺10年内把本国防务支出占国内生产总值的比重提高至2%。今年，北约成员国中超过三分之二的国家达到或超过了2%的目标。（CCTV国际时讯）

6、韩国11月消费者经济景气预期指数创两年多来最大跌幅

韩国央行在特朗普赢得美国大选后进行的月度调查显示，11月份韩国人的经济前景恶化速度为两年多来最快。韩国11月代表消费者对经济景气预期的指数下降7点至74点，创下2022年夏季以来的最大跌幅。显示更广泛消费者情绪的综合指数下降了一个点，为100.7，勉强超过了划分乐观和悲观的分界线。

7、美国10年期国债收益率自9月来首次低于两年期国债收益率

美国10年期美国国债收益率周一收盘低于两年期国债收益率，这是自9月初以来的首次。10年期国债收益率下跌约13个基点，至略低于4.27%，而两年期国债收益率下跌约10个基点，略高于该水平。

8、美股周一收高

道指上涨逾440点创历史新高。本周美股交易时间将因感恩节缩短，投资者重点关注PCE通胀指标与美联储上次货币政策会议纪要。市场正在评估特朗普内阁财政部长提名的影响。道指涨440.06点，涨幅为0.99%，报44736.57点；纳指涨51.18点，涨幅为0.27%，报19054.84点；标普500指数涨18.03点，涨幅为0.30%，报5987.37点。罗素2000种小型股指数收高41.57点，涨幅为1.73%，收于2448.24点。

9、WTI原油周一收跌3.2%

美国WTI原油期货价格周一收跌逾3.2%，此前多个媒体报道称以色列和黎巴嫩已就结束以色列与真主党冲突的协议条款达成协议条款。纽约商品交易所1月交割的西得州中质原油（WTI）期货价格下跌2.30美元，跌幅3.23%，收于每桶68.94美元。

10、黄金价格周一跌超3%

周一纽约尾盘，现货黄金下跌3.33%，报2625.82美元/盎司，全天震荡下行，绝大部分时间处于下跌状态，交投区间为2721.41-2615.68美元。现货白银跌3.35%，报30.2980美元/盎司。COMEX黄金期货跌3.13%，报2627.40美元/盎司。COMEX白银期货跌3.09%，报30.370美元/盎司。COMEX铜期货涨0.48%，报4.1045美元/磅。

11、欧洲汽车产业大裁员：5万员工面临失业

大众方面表示，公司将关闭至少三家德国本土工厂，并裁撤上万名员工，以应对利润下降的局面。11月初，奥迪宣布计划裁减约15%的非生产类工作岗位，以缩减员工队伍，此次裁员将波及德国4500个岗位。福特汽车将于2027年底前在欧洲和英国裁员4000人，其中大部分裁员岗位在德国。博世集团决定要在德国裁员7000多人，汽车供应部门多达3200人。采埃孚此前宣布，预计将在2028年底前削减1.1万~1.4万人。据不完全统计，包括大众、奥迪、福特、Stellantis4家车企以及4家零部件巨头在内的8家企业，将在欧洲累计裁员约5万人。

国 内 财 经

1、中共中央办公厅 国务院办公厅印发《粮食节约和反食品浪费行动方案》

到2027年年底，粮食和食物节约长效机制更加健全，粮食损失和食品浪费统计调查制度、标准规范和指标体系不断完善，粮食生产、储存、运输、加工损失率控制在国际平均水平以下，餐饮行业、机关食堂、学校食堂、企业食堂等人均每餐食品浪费量明显下降，餐饮浪费得到有效遏制。通过持续努力和全民参与，推动节约粮食、反对浪费在全社会蔚然成风。（新华社）

2、李强同第二届中国国际供应链促进博览会参展参会企业代表座谈

11月25日，国务院总理李强在北京同第二届链博会参展参会企业代表座谈。在座企业代表表示，中国经济企稳向好势头不断巩固，创新活力持续迸发，营商环境更为良好。外国在华企业对中国经济充满信心，愿进一步扩大在华投资，深度拓展在华发展，实现开放共赢。李强认真听取大家发言后表示，过去数十年，随着经济全球化的深入发展，全球产业链供应链也逐渐壮大，促进世界经济快速增长，各方都从中受益。这充分表明，分工协作是社会发展的必然选择，经济高效循环离不开要素流动畅通，封闭没有出路、开放才是正途。

3、九部门：将政策更多向民营和中小企业倾斜

中国人民银行等九部门联合召开科技创新和技术改造贷款工作推进会议。会议要求，各银行机构要用好用足政策资源，对清单内企业和项目做到“应签尽签、能投尽投”。要聚焦提升审贷放贷效率，优化机制流程，加大资源保障，对照最新产业政策标准修订完善授信管理政策，开辟贷款审查审批“绿色通道”，开发与初创期科技型企业以及中小企业技改融资需求更加匹配的贷款产品，拓宽抵质押物范围，加快贷款签约投放进度。中国人民银行各分支机构要与有关部门紧密协作，将政策更多向民营和中小企业倾斜，分类施策提升银企对接效率，为金融服务营造良好环境。

4、多地公布再融资专项债券发行计划总规模已逾万亿元

自11月8日全国人大常委会审议批准增加6万亿元地方政府债务限额用于置换存量隐性债务政策以来，各地陆续披露发行用于“置换存量隐性债务”的再融资专项债券。截至目前，至少已有七地发行再融资专项债券，已发行的用于置换存量隐性债务的再融资专项债券规模达到3054.169亿元。除已完成招标发行的七地，还有九地拟发行再融资专项债券。据此，至少已有十六地推出再融资专项债券发行计划，总额达到10852.11亿元，超过万亿元关口。（证券日报）

5、四川：前10月规上工业增加值同比增长6.7%

四川省统计局近日发布数据显示，1—10月，全省规模以上工业增加值同比增长6.7%，比全国高0.9个百分点，比1—9月高出0.3个百分点；全省实现社会消费品零售总额同比增长4.4%，比全国高0.9个百分点。在一系列存量政策和增量政策协同发力下，经济运行回升势头增强，市场信心得到改善。

6、前10月四川外贸进出口同比增长9.7%

成都海关近日发布的数据显示，今年前10月，四川货物贸易进出口总值8420.8亿元，规模创历史同期新高，居全国第8位；同比增长9.7%，增速居全国第11位。其中，出口4896亿元，同比增长1.8%；进口3524.8亿元，同比增长22.8%。

7、前10月黑龙江省货贸进出口总值2579.8亿元

据哈尔滨海关统计，2024年前10个月，黑龙江省货物贸易进出口总值2579.8亿元人民币，比去年同期（下同）增长6.6%；增速居全国第16位。其中，出口685.1亿元，增长14.5%；进口1894.7亿元，增长4%。

8、中指研究院：上周楼市成交整体同环比均上升

中指研究院报告显示，上周楼市整体同环比均上升，环比上升11.75%，同比上涨6.26%。上周，一线城市成交面积整体环比上升12.33%，同比上升32.09%。分城市来看，上海、北京环比上升，其中上海环比涨幅最大，为50.1%；同比来看，除上海外，同比均上升，其中广深同比涨幅均超一倍，深圳涨幅最大，为2.28倍。上周，二线代表城市整体成交面积环比上涨19.88%，各线城市中环比涨幅最大。分城市来看，武汉环比上涨幅度最大，涨幅为76.17%，温州降幅最大，为22.31%。同比来看，二线代表城市整体同比上涨8.49%。三四线代表城市整体环比基本持平，微涨1.18%；其中，韶关涨幅最高，为87.39%；整体同比下降13.85%。钦州涨幅最大，涨幅超2倍。监测的7个代表城市整体库存环比微降0.37%，库存总量相对稳定。

9、海南省发行再融资专项债券

海南省财政厅公告，决定发行2024年海南省政府再融资专项债券（十三至十四期），总额152亿元，置换存量隐性债务，12月2日11：30-12：10招标，12月3日开始计息。

10、两大央企获批发行5000亿稳增长扩投资专项债

两大央企中国诚通控股集团有限公司、中国国新控股有限责任公司相继披露中期票据(稳增长扩投资专项债)募集说明书。其中，中国国新本期拟发行300亿元中票，中国诚通本期拟发行200亿元中票，期限均为5年，用于国务院批准的稳增长扩投资相关用途。

11、1—10月广东房地产开发投资同比下降17.3%

广东省政府网站显示，1—10月份，广东房地产开发投资0.95万亿元，同比下降17.3%。其中，商品住宅投资下降19.1%，办公楼投资增长0.6%。分区域看，1—10月份，珠三角地区房地产投资下降15.9%；粤东粤西粤北地区房地产投资合计下降26.0%。1—10月份，全省商品房销售面积同比下降25.2%

12、江苏：前10月房地产开发投资同比下降9.5%

11月25日，江苏省统计局披露1~10月江苏经济数据成绩单。1~10月，全省固定资产投资同比增长1.8%。从主要领域看，制造业投资同比增长8.0%，其中通用设备制造业、金属制品业分别增长22.0%、25.6%；基础设施投资同比增长12.8%，其中5亿元以上、10亿元以上基础设施项目投资分别增长18.8%、17.2%。1~10月，全省民间投资同比增长3.5%；房地产开发投资下降9.5%。

13、苏州1-10月规上工业总产值达3.833万亿元

11月25日，苏州市统计局发布今年1-10月经济运行情况。数据显示，随着各项存量政策的落实落细，增量政策的加快落地，政策组合效应持续释放，苏州全市经济延续稳定增长态势，工业、投资保持稳健，消费小幅回升，新兴动能释放活力。

14、上海二手房成交量出现显著攀升

在“沪七条”、取消普宅和非普宅标准、税收新政等一系列政策举措落地后，上海楼市政策进入“最宽松”期，二手房成交量出现显著攀升。据统计，截至11月23日，上海11月二手房成交套数突破2万套。安居客上海数据显示，11月是继3月、6月、7月、10月后，第5个同时也是最快实现二手房成交量突破2万套的月份。

15、11月1日至24日深圳全市新建商品住宅网签销售7800套

11月1日至24日，深圳全市新建商品住宅网签销售7800套（77.01万平方米），日均同比增长201.3%，日均环比增长85.8%。二手住宅网签成交5477套（50.92万平方米），日均同比增长118.5%，日均环比增长15.6%。

16、深圳二手房销售价格环比首次转正

9.29房地产新政以来，深圳楼市反应热烈，成交持续攀升，市场呈现量增价稳态势。11月1日至24日，深圳市新建商品住宅网签销售7800套（77.01万平方米），日均同比增长201.3%，日均环比增长85.8%。二手住宅网签成交5477套（50.92万平方米），日均同比增长118.5%，日均环比增长15.6%。另据国家统计局房价指数，10月新建商品住宅销售价格环比由上月下降1.0%转为上涨0.1%，为近18个月以来首次转正；二手住宅销售价格环比由上月下降1.3%转为上涨0.7%，为近13个月以来首次转正。

17、中国电建：前10月新签合同金额同比增长9.38%

中国电建(601669)11月25日晚间公告，1月至10月公司新签合同金额9489.71亿元，同比增长9.38%。

证 券 期货

1、年内新发基金超1000只，募资规模超1万亿元

Wind数据显示，截至11月23日，今年以来新发基金数量为1002只，发行总份额达1.02万亿份，发行总规模达1.06万亿元。业内人士表示，受益于资本市场政策红利释放、创新型基金产品的推出，今年新基金发行规模再度站上1万亿元关口，预计未来新基金发行市场持续回暖，且权益类基金发行占比将维持在高位。（中国基金报）

2、年内终审IPO企业已达420家

最新数据显示，截至11月25日，各交易所IPO在审企业共252家，与上周相比减少5家。其中，上交所74家（主板50家、科创板24家），深交所95家（主板33家、创业板62家），北交所83家。截至目前，年内IPO上会数量共55家，较上周新增1家；证监会核准（含注册）IPO共85家，较上周新增2家；终止审查IPO共420家，较上周新增4家。

3、三大指数延续调整

三大指数延续调整，科创50跌超1%。总体来看，个股涨多跌少，上涨个股超3700只。截止收盘，沪指跌0.10%，收报3263.76点；深证成指跌0.17%，收报10420.52点；创业板指跌0.02%，收报2175.18点。沪深两市成交额1.49万亿，较上周五萎缩近3000亿。

4、两市融资余额较上一日减少121.94亿

截至11月22日，上交所融资余额报9421.38亿元，较前一交易日减少46.95亿元；深交所融资余额报8761.86亿元，较前一交易日减少74.99亿元；两市合计1.82万亿元，较前一交易日减少121.94亿元。

5、上周融资资金净卖出41.69亿元

上周A股融资余额18220.47元，相比前一周净卖出41.69亿元。行业方面，17大行业获净买入，14行业净流出；银行净买入金额居首，为16.12亿元，汽车净买入9.45亿元，建筑装饰净买入8.53亿元；电子净流出50.25亿元，计算机净流出16.34亿元，国防军工净流出7.35亿元。

6、三季度分红上市公司数量创新高

近期，多家上市公司发布新一轮分红方案，涵盖2024年特别分红方案、三季度分红方案和中期分红方案等多种类型。其中，截至11月25日18时，A股共有241家上市公司发布三季度分红方案。上年同期仅63家公司发布三季度分红方案。今年以来，发布三季度分红方案的上市公司数量创历史新高。 (中证报)

7、年内新发基金份额突破万亿份

今年以来，公募基金新发产品突破千只，发行总份额突破1万亿份。这也是自2019年以来，连续第六年新发基金数量在千只以上、发行总份额超过1万亿份。在年内新基金的发行中，指数化投资受到市场关注。整体来看，年内新发被动指数型基金和增强指数型基金（均属于股票型基金）共计361只，发行总份额超2000亿份。

8、年内逾760家上市公司主要股东推出增持计划

今年以来，多家上市公司对外披露股东增持计划，不断向市场和投资者传递积极信号。数据显示，截至11月25日收盘，A股市场年内已有766家（剔除重复发布）上市公司发布主要股东增持计划相关公告。

9、10月期货公司净利同比大增227.5%

10月，期货公司再见“好风光”。近日，中国期货业协会公布了2024年10月期货公司总体经营情况。整体来看，期货市场的交易量和交易额增长明显，期货公司当月的营业收入和净利润也实现了较大幅度增长，尤其是净利润，同比大增227.5%。

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