本周（9月2日—9月6日），西本资讯监测的数据显示，截止9月6日，全国69个主要市场25mm规格三级螺纹钢平均价格为3373元/吨，周环比下跌92元；高线HPB300φ6.5mm为3579元/吨，周环比下跌92元。

本期，全国各地市场建筑钢材价格波动走弱：其中，北方市场下调，钢厂跟随；南方期现呼应，普遍大跌。本周西本钢材指数下调，成本指数走低，显示长流程钢厂利润空间继续修复；本周螺纹钢期货主力合约下移，对现货市场有抑制作用。（下图为红色线条为钢材指数，黄色线条为成本指数）

期货方面，本周黑色系主力合约波动下行。其中，热卷2501合约周五收在3055元，环比上周五夜盘3337元下跌282元；螺纹钢2501合约周五收在3011元/吨，环比上周五夜盘3279元下跌268元；从全周走势情况看，原料端相继失守，成材端迅速跟跌。

回首本期，消息面平静，原料价格走弱，螺纹现货下调，当前行业面出现什么变化？后期钢价走势如何？一起看看西本资讯监控到的相关库存数据，再具体分析。

一、上海市场分析

据西本资讯监测库存数据：截至9月5日，沪市螺纹钢库存总量为21.47万吨，周环比减少3.75万吨，降幅为14.87%（见下图）；目前库存量较上年同期（9月7日的36.25万吨）减少14.78万吨，降幅为40.77%。本周沪市螺纹钢库存环比大降，主要是因为贸易商加速清库，而新标资源到货量有限。

本期，西本资讯监测的沪市线螺周终端采购量为1.46万吨，周环比减少7.59%（见下图）。本周，价格再次走弱，终端需求环比减少。

本期西本钢材指数下调，市场价格走低：周一，普遍下跌；周二，继续走低；周三，整体趋弱；周四，稳中微调；周五，集体下挫。当下上海市场现状是：库存大幅减少，需求有所放缓，厂家积极出货，商家心态不稳。本周市场价格走弱，预计下周低位波动。

二、库存总结分析

本期，全国35个主要市场样本仓库钢材总库存量为1108.50万吨，周环比减少40.52万吨，降幅为3.53%。主要钢材品种中，螺纹钢库存量为411.93万吨，环比减少33.42万吨，降幅为7.50%；线盘库存量为67.51万吨，周环比减少5.04万吨，降幅为6.95%；热轧卷板库存量为348.41万吨，周环比增加2.61万吨，增幅为0.75%；中厚板库存量为142.43万吨，周环比减少1.05万吨，降幅为0.73%；冷卷板库存量为138.22万吨，周环比减少3.62万吨，降幅为2.55%。

据西本资讯历史数据，当前库存总量较上年同期（2023年9月7日的1188.42万吨）减少79.92万吨，降幅为6.72%。分品种看，本期五大钢材品种库存中，热轧卷板库存增仓，其它品种库存环比下降。（见下图）

本周，华东区域建筑钢价格整体下调。截至周五，以各地西本优质品为参照物，华东市场螺纹钢主流基准价格从2860元到3230元/吨不等，周环比下跌100-140元/吨。

本期，影响市场走势的行业资讯主要有（以时间先后排序）：

国家统计局：8月制造业PMI为49.1%

国家统计局发布数据显示，8月份，制造业采购经理指数（PMI）为49.1%，比上月下降0.3个百分点，制造业景气度小幅回落。8月份，非制造业商务活动指数为50.3%，比上月上升0.1个百分点，非制造业景气水平略有回升。

重卡8月销量约5.8万辆

根据初步掌握的数据，2024年8月份，我国重卡市场销售约5.8万辆左右（批发口径，包含出口和新能源），环比7月份基本持平，比上年同期的7.12万辆下滑18%，减少了约1.3万辆。

前8个月百强房企拿地总额同比降40%

8月30日，中指研究院公布的2024年1～8月全国房地产企业拿地TOP100排行榜显示，TOP100企业拿地总额4731.3亿元，同比去年的7888亿元下降40%，相较1～7月降幅继续扩大2.0个百分点。其中，绿城中国以317亿元登上权益拿地榜首位。值得注意的是，8月上海、北京、杭州、南京等一、二线城市虽有土地推出，但整体成交略显平淡，仅少数核心地块溢价率较高。从1～8月重点城市拿地金额TOP10来看，央企国企仍是主力，民企也在重点深耕区域补充土储。

百强房企前8月销售近2.7万亿元

8月31日晚间，中指研究院、克而瑞、亿翰智库等机构分别公布2024年前8个月百强房企销售榜单。据中指研究院数据，今年前8月，百强房企销售总额26832.4亿元，同比下降38.5%（前7月同比下降40.1%）， 累计同比降幅连续6个月收窄。作为传统销售淡季，8月份百强销售总额同比和环比双降。

8月钢铁PMI为40.4%

从中物联钢铁物流专业委员会调查、发布的钢铁行业PMI来看，2024年8月份为40.4%，环比下降2.1个百分点，显示钢铁行业继续走弱。分项指数变化显示，钢铁行业淡季特征仍较明显，市场需求下行有所持续，钢铁生产有所缩减，钢厂库存继续增加，原材料价格低位运行，钢材价格触底反弹。预计9月份，在需求旺季预期带动下，市场需求有所回升，钢铁生产小幅增长，原材料和钢材价格均有上升。

今年新增专项债发行逾2.5万亿元

机构数据显示，今年1-8月，各地合计发行新增地方政府专项债25714.28亿元，其中8月份发行7964.89亿元，创下年内单月发行规模新高。专家认为，新增专项债发行使用加快，将支撑基建投资较快增长，同时，建议优化调整投向领域和用作项目资本金范围，提升资金使用效益。

乘联会：预计8月乘用车市场零售191.0万辆

乘联会初步统计，8月1-31日，乘用车市场零售191.0万辆，同比下降1%，环比增长11%，今年以来累计零售1,347.7万辆，同比增长2%；8月1-31日，全国乘用车厂商批发212.8万辆，同比下降5%，环比增长8%，今年以来累计批发1,584.9万辆，同比增长3%。

中钢协：当前钢铁行业已逐步进入“存量优化”阶段

中国钢铁工业协会组织召开两广地区行业自律会，钢协副会长骆铁军指出，近期钢材市场下滑明显，企业生产经营面临严峻挑战。他认为，当前钢铁行业已从“增量发展”阶段逐步进入“存量优化”阶段，钢材需求不再是周期性波动，而是发展阶段的转变，大规模需求上升的周期不复存在。两广地区是我国重要的钢材消费区域，近年来产能、产量增加较多，两广地区钢铁企业有责任和义务共同维护好区域市场。此次会议商议并形成了《华南地区钢铁企业自律工作方案》（初稿），主要内容包括工作目标、工作原则、组织机构、工作机制、保障措施，会后将进一步完善方案初稿，并予以落实。

央行：货币政策总量上加大逆周期调节力度

人民银行货币政策司司长邹澜9月5日在国新办新闻发布会上表示，中国货币政策将继续坚持以我为主，优先支持国内经济发展，总量上加大逆周期调节力度，灵活运用多种货币政策工具，保持货币信贷总量合理增长。

本期，宏观面缺少利好，主要体现在：1、货币政策偏向积极，效果并不明显；2、制造业景气度不佳，8月PMI环比下降；3、新增专项债发行加速，8月份发行规模创新高；4、百强房企拿地积极性不高，买地金额环比降幅扩大；5、房地产行业复苏艰难，百强房企销售同环比双降；6、8月重卡销售环比持平，同比降幅较大；7、8月乘用车零售环比增加，同比再次减少。

行业面上，据中物联钢铁物流专业委员会调查、发布的钢铁行业PMI数据，8月份环比下降，分项指标中，生产指数、新订单指数、新出口订单指数均有回落，虽然产成品库存指数环比下跌，但仍处于荣枯线以上，显示钢企产销矛盾继续存在。另据中钢协消息，近期钢材市场下滑明显，行业已从“增量发展”阶段逐步进入“存量优化”阶段，钢材需求不再是周期性波动，而将呈现长期低迷。展望后期，随着原料价格的下跌，钢厂生产积极性将会提升，而需求端回暖的势头不明显，所以供应端仍是影响钢价的决定力量。

回首本周，期螺震荡收跌，现货再次回调，需求受到抑制，商家心态转弱。从行情走势看，全国各地表现基本一致：在北方，市场下跌，钢厂跟随；在南方，期货拖累，普遍下行；对比来看，南北市场跌幅不同，区域价差再次收缩。总体而言，原料价格走弱，钢厂产量回升；需求没有放大，现货反弹夭折。

期货下行，现货走跌；信心不振，加快出货。这是本周市场的主要特色。接下来，预计终端需求有限，投机需求观望，期货低位反复，现货低位震荡。本周行情处于“回归”阶段，后期低位反复或是常态。

对于上海地区而言，市场现状是：库存持续下降，商家消极进货；终端需求减少，市场信心不足。当前的利好因素是：价格大幅回调，下探动力减弱；利空因素主要有：供应有所恢复，需求存在变数。本周钢价再次下行，既是受到资本市场的带动，更是因为需求跟进不足，预计下周现货价格低位震荡。需要关注的是：原料的变化，复产的力度，期货的起伏。[文]西本新干线特邀评论员希玛拉亚峰