本周（7月29日—8月2日），西本资讯监测的数据显示，截止8月2日，全国69个主要市场25mm规格三级螺纹钢平均价格为3508元/吨，周环比下跌57元；高线HPB300φ6.5mm为3708元/吨，周环比下跌61元。

本期，全国各地市场建筑钢材震荡调整：其中，北方钢厂托举，跌势减缓；南方期货引导，先抑后扬。本周西本钢材指数下移，成本指数调低，显示长流程钢厂利润空间没有拓展；本周螺纹钢期货主力合约先跌后涨，对现货市场有带动作用。（下图为红色线条为钢材指数，黄色线条为成本指数）

期货方面，本周黑色系主力合约跌后回升区间起伏。其中，热卷2410合约周五收在3499元，环比上周五夜盘3546元下跌47元；螺纹钢2410合约周五收在3350元/吨，环比上周五夜盘3358元下跌8元；从全周走势情况看，原料端焦炭较弱，成材端螺卷波动。

回首本期，消息面比较平淡，原料部分下行，螺纹现货震荡，当前行业面出现什么变化？后期钢价走势如何？一起看看西本资讯监控到的相关库存数据，再具体分析。

一、上海市场分析

据西本资讯监测库存数据：截至8月1日，沪市螺纹钢库存总量为34.50万吨，周环比减少3.47万吨，降幅为9.14%（见下图）；目前库存量较上年同期（8月3日的39.38万吨）减少4.88万吨，降幅为12.39%。本周沪市螺纹钢库存环比降幅扩大，主要是因为新老国标交替，到货量锐减。

本期，西本资讯监测的沪市线螺周终端采购量为1.36万吨，周环比增加5.43%（见下图）。本周，价格低位震荡，终端需求小幅回升。

本期西本钢材指数小跌，市场价格波动：周一，稳中调低；周二，小幅调低；周三，低位回升；周四，小幅抬升；周五，跌后回升。当下上海市场现状是：库存降幅加大，需求略有改善，供应整体减少，信心有待恢复。本周市场价格区间波动，预计下周继续试探。

二、库存总结分析

本期，全国35个主要市场样本仓库钢材总库存量为1271.04万吨，周环比减少7.57万吨，降幅为0.59%。主要钢材品种中，螺纹钢库存量为552.03万吨，环比减少15.42万吨，降幅为2.71%；线盘库存量为77.51万吨，周环比增加0.27万吨，增幅为0.35%；热轧卷板库存量为341.25万吨，周环比增加5.98万吨，增幅为1.78%；中厚板库存量为150.22万吨，周环比增加2.18万吨，增幅为1.47%；冷卷板库存量为148.03万吨，周环比减少0.58万吨，降幅为0.39%。

据西本资讯历史数据，当前库存总量较上年同期（2023年8月3日的1214.57万吨）增加56.47万吨，增幅为4.65%。分品种看，本期五大钢材品种库存中，除螺纹和冷轧板卷外，其它品种库存环比增加。（见下图）

本周，华东区域建筑钢价格区间上下：周二之前较弱，周三之后偏强。截至周五，以各地西本优质品为参照物，华东市场螺纹钢主流基准价格从3000元到3350元/吨不等，周环比下调10-30元/吨。

本期，影响市场走势的行业资讯主要有（以时间先后排序）：

1—6月份全国规模以上工业企业利润增长3.5%

1—6月份，全国规模以上工业企业实现利润总额35110.3亿元，同比增长3.5%。1—6月份，规模以上工业企业中，国有控股企业实现利润总额12083.9亿元，同比增长0.3%；股份制企业实现利润总额26243.3亿元，增长1.5%；外商及港澳台投资企业实现利润总额8614.9亿元，增长11.0%；私营企业实现利润总额9193.6亿元，增长6.8%。1—6月份，规模以上工业企业实现营业收入64.86万亿元，同比增长2.9%。

国家统计局：二季度钢铁行业利润实现较快增长

上半年，上游行业效益持续恢复，采矿业、原材料制造业利润同比降幅比1—5月份分别收窄5.4个和6.6个百分点。分行业看，随着“迎峰度夏”和下游行业煤炭需求增加，煤炭行业利润降幅比1—5月份收窄7.0个百分点；受房地产新开工面积降幅收窄、大规模设备更新政策效果显现等因素推动，钢铁需求有所回升，二季度钢铁行业利润实现较快增长，扭转了钢铁行业一季度全行业净亏损的局面；有色冶炼行业受产品价格持续上涨等因素推动，上半年利润增长78.2%，保持高速增长态势。

上半年钢铁行业亏损3.1亿元

据国家统计局数据，1-6月份，黑色金属冶炼和压延加工业利润总额-3.1亿元；1-5月份，黑色金属冶炼和压延加工业利润总额-127.2亿元。照此推算，6月份当月，黑色金属冶炼和压延加工业利润总额达到124.2亿元，利润率为1.81%。

7月中国工程机械市场CMI指数下滑

匠客工程机械最新数据显示，2024年7月份，中国工程机械市场指数即CMI为95.44，同比增长11.34%，环比降低4.62%。依据CMI判断标准，7月指数值低于收缩值，市场短期进入年度周期性淡季。

中共中央政治局：宏观政策要持续用力、更加给力

中共中央政治局7月30日召开会议，分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作。会议指出，宏观政策要持续用力、更加给力。要加强逆周期调节，实施好积极的财政政策和稳健的货币政策，加快全面落实已确定的政策举措，及早储备并适时推出一批增量政策举措。要加快专项债发行使用进度，用好超长期特别国债，支持国家重大战略和重点领域安全能力建设，更大力度推动大规模设备更新和大宗耐用消费品以旧换新。要优化财政支出结构，兜牢“三保”底线。要综合运用多种货币政策工具，加大金融对实体经济的支持力度，促进社会综合融资成本稳中有降。要保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。要切实增强宏观政策取向一致性，形成各方面共同推动高质量发展的强大合力。要继续发挥好经济大省挑大梁作用。

财政部：2024年6月全国发行新增债券3731亿元

2024年6月，全国发行新增债券3731亿元，其中一般债券404亿元、专项债券3327亿元。全国发行再融资债券2983亿元，其中一般债券1228亿元、专项债券1755亿元。合计，全国发行地方政府债券6714亿元，其中一般债券1632亿元、专项债券5082亿元。2024年1-6月，全国发行新增地方政府债券18259亿元，其中一般债券3324亿元、专项债券14935亿元。

财政部：今年超长期特别国债截至7月24日已发行4180亿元

财政部综合司司长林泽昌在新闻发布会上表示，今年地方政府新增债券，截至7月26日，已发行1.9万亿元，将更多新基建、新产业等领域纳入专项债投向范围，专项债额度分配向项目准备充分、使用效益好的地区倾斜；今年还安排1万亿元超长期特别国债，支持“两重”项目，截至7月24日已发行4180亿元。

7月中国制造业采购经理指数为49.4%

中国物流与采购联合会、国家统计局服务业调查中心31日公布7月份中国采购经理指数。7月份，受传统生产淡季、市场需求不足以及局部地区高温洪涝灾害极端天气等因素对企业生产经营的影响，制造业景气水平略有回落。7月份中国制造业采购经理指数为49.4%，较上月下降0.1个百分点，运行态势基本稳定。从分项指数看，7月份制造业生产指数为50.1%，连续5个月运行在扩张区间。其中，大型企业生产活动保持较好增长，生产指数运行在52%以上。

7月钢铁PMI显示：淡季特征继续显现

从中物联钢铁物流专业委员会调查、发布的钢铁行业PMI来看，2024年7月份为42.5%，环比下降5.3个百分点，创下了一年以来新低，显示随着多地高温多雨天气来临，钢铁行业淡季特征继续显现，而“新国标”推行也给市场带来较为明显的影响，行业整体加快下行。分项指数变化显示，市场需求整体下降，钢厂库存连续上升，钢铁生产有所缩减，原材料和钢材价格均有下行，钢厂利润承压运行。预计8月份，市场需求或继续低位运行，钢厂生产仍有下降空间，原材料价格或继续走弱，钢铁价格低位震荡。

乘联会：7月1-28日乘用车市场零售139.2万辆

乘联会数据显示，7月1-28日，乘用车市场零售139.2万辆，同比去年7月同期下降3%，较上月同期下降11%；乘用车新能源车市场零售72.2万辆，同比去年7月同期增长31%，较上月同期下降5%。

上半年我国钢材品种结构加速优化

7月31日从中国钢铁工业协会获悉，伴随国家产业结构调整优化，我国钢铁行业紧跟下游行业转型升级步伐，加速优化钢材品种结构。数据显示，今年上半年，多用于建筑、桥梁、机械等领域的长材产量同比下降，其中钢筋同比下降11.7%、线材下降2.8%；而常用于汽车、船舶等领域的板材产量保持增长，其中热轧薄板同比增长64.4%、冷轧薄宽钢带增长17.4%。据了解，当前我国钢铁行业从“增量发展”阶段进入“存量优化”阶段，绿色低碳转型步伐明显加快，智能制造获得新提升。目前，行业中利用工业互联网技术实现智能化生产过程管控和智慧化企业运营管理的企业分别达到79.6%和57.1%。

百强房企前7个月销售总额约2.39万亿元

中指研究院最新数据显示，2024年1月份至7月份，百强房企销售总额为23909.4亿元，同比下降40.1%，降幅较上月继续收窄1.5个百分点，降幅连续五个月收窄。其中，百强房企7月份单月销售额同比下降19.4%，环比下降35.2%。头部房企销售数据仍保持韧性，TOP10房企销售降幅最低。中指研究院方面表示，7月份一二线城市土地推出和成交地块均有所减少，由于拿地向核心城市优质地块聚焦的趋势持续，土拍市场和销售市场分化加剧，促使房企拿地短期内整体依旧保持审慎态势。

上半年全国完成水利建设投资5690亿元

我国水利基础设施建设步伐继续加快。记者31日从水利部了解到，今年上半年全国完成水利建设投资5690亿元，同比增长9.9%，为历史同期最高。水利部统计，上半年全国实施水利项目数量和落实水利投资、水利建设吸纳就业人数均超去年同期。其中，全国实施水利项目3.8万个，同比增长23%；水利建设吸纳就业153.6万人，同比增长11%。

7月份重卡市场销量同比下降

据第一商用车网统计数据显示，2024年7月份，我国重卡市场销量约5.9万辆左右，环比下降17%，比上年同期的6.13万辆下滑4%，减少了约2000辆。2024年1-7月，我国重卡市场销售各类车型约56.34万辆，比上年同期上升2%，净增加近1.4万辆，累计增速较1-6月进一步缩窄。

本期，宏观面相对平淡，主要体现在：1、高层召开会议，部署下半年经济工作；2、进入传统生产淡季，制造业PMI小幅回落；3、工业经济缓慢复苏，上半年利润同比增长；4、新增债券发行提速，超长期特别国债发行超四成；5、水利建设投资增长，上半年创下历史新高；6、7月份工程机械市场指数趋弱，重卡销量同比减少；7、乘用车市场零售趋弱，销量同环比均有减少；8、7月百强房企销售额同比减少，环比降幅小幅收窄。

行业面上，据国家统计局数据，二季度钢铁行业利润实现较快增长，扭转了一季度全行业净亏损的局面：上半年钢铁行业亏损额收缩至3.1亿元，6月份实现利润124.2亿元。但这样的势头很难维系，据中物联钢铁专委会发布的数据，7月份钢铁PMI降至42.5%，创下一年以来新低；分项指数中，生产指数、新订单指数和原材料库存指数均有回落，新出口订单指数和产成品库存指数回升，显示企业产销矛盾加剧。目前，降价倒逼减产，市场恐慌情绪得到一定释放；展望后期，随着新老国标的顺利过渡，建筑钢价二次下探的动力减弱，但回涨的空间会受到需求的压制。

回首本周，期螺低位反复，现货区间起落，需求总体平淡，商家情绪不稳。从行情走势看，全国各地表现相似：在北方，钢厂止跌，市场休整；在南方，期现呼应，频繁上下；对比来看，南北市场区域价差缩小。总体而言，原料价格偏弱，钢厂减产自救；商家谨慎操作，库存逐步消化。

期货波动，现货上下；不断试探，振幅收缩。这是本周市场的主要特色。接下来，预计终端需求平淡，投机需求谨慎，期货低位反复，现货跌势渐缓。当前行情处于“磨底”阶段，需要时间夯实基础。

对于上海地区而言，市场现状是：商家暂停进货，库存大幅减少，下行遇到抵抗，需求有待跟进。当前的利好因素是：供应总体减少，厂商停止杀跌；利空因素主要有：需求仍在淡季，信心略显不足。本周钢价跌后休整，预计下周现货价格波动运行。需要关注的是：原料的变化，期货的走势，需求的节奏。[文]西本新干线特邀评论员希玛拉亚峰