西本要闻

[库存看市场]库存处于增势,成本支撑钢价

2022年12月31日07:41   来源:西本资讯
摘要:接下来,预计终端需求继续走弱,投机需求无意介入,资本市场还有波动,现货价格难有松动。可以看到,当前市场行情处于“相持”阶段:生产没有利润,厂家减产托市;价格维持强势,商家接近休市。

本周(1226日—1230日),西本钢材指数收在4340/吨,周环比上涨40元。西本资讯监测的数据显示,截止1230日,全国69个主要市场25mm规格三级螺纹钢平均价格为4276/吨,周环比上涨46/吨;高线HPB300φ6.5mm为4502/吨,周环比上涨41/吨。

本期,全国各地市场建筑钢材价格震荡回升:其中,北方钢厂推高,市场被动上行;南方期货拉动,价格整体提升。本周西本钢材指数上涨,成本指数抬高,显示长流程钢厂利润空间受到抑制;本周螺纹钢期货主力合约向上突破,对现货市场有推动作用。(下图为红色线条为钢材指数,黄色线条为成本指数)

期货方面,本周黑色系主力合约多数走强:铁矿大幅反弹,焦炭震荡加剧,热卷稳步回升,螺纹收在高位。其中,热卷2305合约周五收在4143元,较上周五夜盘4013/吨上涨130元;螺纹钢2305合约周五收在4105/吨,较上周五夜盘3966/吨上涨139/吨;从全周走势情况看,原料端铁矿石表现抢眼,成材端(热卷和螺纹)及时跟进

回首本期,消息面没有亮点,原料价格总体向上,螺纹现货震荡抬高,当前行业面出现什么变化?后期钢价走势如何?一起看看西本资讯监控到的相关库存数据,再具体分析。

一、上海市场分析

据西本资讯监测库存数据:截至1229日,沪市螺纹钢库存总量为19.64万吨,较上周减少0.11万吨,减幅为0.56%(见下图);目前库存量较上年同期(1230日的15.24万吨)增加4.4万吨,增幅为28.87%。沪市螺纹钢库存环比下降,主要原因仓库卸货缓慢,影响资源正常入库,预计这种局面逐步改善

本期,西本资讯监测的沪市线螺周终端采购量为1.05万吨,环比减少8.3%(见下图);本周终端采购量环比继续下降,主要原因是更多工地歇业,加上春节临近,终端需求处于下降通道

本期西本钢材指数回升,市场价格抬高:周一,平盘观望;周二,试探上涨;周三,继续回升;周四,涨势稍缓;周五,盘中拉涨。当下上海市场现状是:社会库存变化不大,终端需求继续下滑,期货引导情绪升温,商家报价易涨难跌。目前休市商家增多,资源供应偏紧,预计下周西本钢材指数偏强运行

二、库存总结分析

本期全国35个主要市场样本仓库钢材总库存量为898.59万吨,较上周增加37.2万吨,增幅为4.32%。主要钢材品种中,本期螺纹钢库存量为391.56万吨,环比上周增加22.99万吨,增幅为6.24%;线盘总库存量为67.42万吨,环比上周增加6.1万吨,增幅为9.95%;热轧卷板库存量为206.08万吨,环比上周增加6.16万吨,增幅为3.08%;冷轧卷板库存量为120.96万吨,环比上周增加1.68万吨,增幅为1.41%;中厚板库存量为112.57吨,环比上周增加0.54万吨,增幅为0.48%。

据西本资讯历史数据,当前库存总量较上年同期(2021年12月30日的878.72吨)增加19.87万吨,增幅为2.26%。分品种看,本期五大品种库存均为增加。(见下图)

本周,华东区域建筑钢价格震荡向上,其中,山东和安徽市场涨幅较大。截至周五,以各地西本优质品为参照物,华东市场螺纹钢主流价格从3960元到4150元/吨不等,较上周上涨70-100元/吨。

本期,影响市场走势的行业资讯主要有(以时间先后排序):

12月中旬重点钢企粗钢日产196.38万吨

2022年12月中旬,重点统计钢铁企业共生产粗钢1963.82万吨、生铁1772.61万吨、钢材1915.51万吨。其中粗钢日产196.38万吨,环比下降1.15%;生铁日产177.26万吨,环比下降0.58%;钢材日产191.55万吨,环比增长0.95%。据此估算,本旬全国日产粗钢244.70万吨、环比下降0.61%,日产生铁220.77万吨、环比下降0.53%,日产钢材353.69万吨、环比增长0.62%。2022年12月中旬,重点统计钢铁企业钢材库存量1599.01万吨,比上一旬增加64.86万吨、增长4.23%;比上月底增加68.62万吨、增长4.48%;比上月同旬减少131.00万吨、降低7.57%;比去年底增加469.32万吨、增长41.54%;比去年同期增加242.01万吨、增长17.83%。

1—11月份全国规模以上工业企业实现利润同比下降3.6%

国家统计局:1—11月份,全国规模以上工业企业实现利润总额77179.6亿元,同比下降3.6%,1-10月下降3%。1—11月份,规模以上工业企业中,国有控股企业实现利润总额24049.7亿元,同比增长0.5%;股份制企业实现利润总额56412.0亿元,下降2.8%;外商及港澳台商投资企业实现利润总额18378.5亿元,下降7.8%;私营企业实现利润总额22636.9亿元,下降7.9%。

统计局:个别行业及少数重点企业对工业企业利润下拉影响较大

统计局发布数据,1—11月份,全国规模以上工业企业营业收入同比增长6.7%,企业销售总体保持稳定增长。受疫情反弹和需求不足等因素影响,工业企业利润同比下降3.6%,降幅较1—10月份扩大0.6个百分点。个别行业及少数重点企业对工业企业利润下拉影响较大。其中,钢铁、石油加工行业利润同比降幅较大,两家疫苗重点企业由于利润同期基数较高,利润同比大幅减少。剔除上述行业及企业,其他规上工业企业利润同比增长6.6%。

11个月钢铁行业利润同比下降94.5%

国家统计局发布的数据显示,2022年1-11月,黑色金属冶炼和压延加工业实现营业收入79836.6亿元,同比下降9.8%;营业成本76444.0亿元,同比下降5.5%;实现利润总额229.2亿元,同比下降94.5%。根据数据推算,11月份黑色金属冶炼和压延加工业单月亏损67.6亿元,较10月份增亏51.4亿元。全年来看,国内钢铁行业上半年盈利826.1亿元,下半年亏损596.9亿元,其中7月亏损257.1亿元,8月份亏损158.5亿元,9月份亏损97.5亿元,10月份亏损16.2亿元,11月份亏损67.6亿元,在连续4个月减亏后亏损幅度再度扩大。

11地明年首季拟发行地方债7749.45亿元

截至12月27日,已有重庆市、陕西省等11地披露了2023年1月份和一季度地方债发行计划,拟发行规模合计7749.45亿元。其中,新增专项债占比近八成。中国财政学会绩效管理专委会副主任委员张依群表示,近期各地都在积极筹划发行明年的新增地方专项债券,一方面为明年加大地方政府投资提供必要的资金保障,为稳定和拉动经济做好充足准备。

11月全国分省市粗钢产量出炉

国家统计局数据显示,2022年11月全国粗钢产量7454.4万吨,同比增长7.3%;1-11月全国粗钢产量93511.3万吨,同比下降1.4%。 从分省数据来看,2022年前11月2个省市粗钢产量同比降幅超10%。其中吉林降12.07%、和青海降31.64%。

全国发展和改革工作会议在京召开

12月28日上午,全国发展和改革工作会议在京召开。会议传达了中央经济工作会议精神,中共中央政治局委员、国家发展改革委主任何立峰传达国务院领导同志重要批示并作工作报告。会议总结了2022年发展改革工作,分析面临的形势,研究部署2023年发展改革重点任务。会议要求,全国发展改革系统要坚决把思想行动统一到党中央对经济形势的分析判断和决策部署上来,坚持稳中求进工作总基调,扎实做好明年发展改革工作,为全面建设社会主义现代化国家开好局起好步。

支持政策落地见效,地产债发行向好

12月,一级市场上地产债的发行情况有了明显改善。截至12月28日,当月地产债发行总数为57只,发行规模为476.07亿元,较11月的290.76亿元有了较大改善。市场人士表示,近期逐渐敞开的政策窗口为地产企业债券融资提供了有利环境,中国银行间市场交易商协会与交易所纷纷助力地产企业发债。在政策支持下,地产行业新发债主体也将更加多元化。

乘联会:上周乘用车市场零售63.3万辆

乘联会数据显示,12月19-25日,乘用车市场零售63.3万辆,同比增长13%,环比上周增长17%,较上月同期增长70%;乘用车市场批发46.8万辆,同比下降20%,环比上周下降2%,较上月同期增长3%。12月1-25日,乘用车市场零售167.4万辆,同比去年增长9%,较上月同期增长47%;全国乘用车厂商批发141.4万辆,同比去年下降17%,较上月同期增长11%。

2022年楼市销售额或达14万亿元

2022年,房地产行业极为不易。业内预计,全国新建商品房成交规模连续5年达到17亿平方米以上之后,2022年或降至约14亿平方米、销售额预期下滑至约14万亿元。 这一年,郑州打响二线城市救市第一枪、杭州等39城放松限购、济南等111城放松限贷……楼市新政接踵而至;11月份,“金融16条”、再融资重启等政策出台,助力房地产行业迎来黎明。作为经济支柱产业,房地产行业的韧性犹在。

财政部:2023年积极的财政政策要加力提效

全国财政工作视频会议在北京召开。会议强调,2023年积极的财政政策要加力提效,更直接更有效发挥积极财政政策作用。重点要把握5个方面:一是完善税费支持政策,根据实际情况,该延续的延续,该优化的优化,着力纾解企业困难。二是加强财政资源统筹,优化组合财政赤字、专项债、贴息等工具,适度扩大财政支出规模,为落实国家重大战略任务提供财力保障。三是大力优化支出结构,坚持有保有压,积极支持科技攻关、乡村振兴、区域重大战略、教育、基本民生、绿色发展等重点领域,从严控制一般性支出,不断提高支出效率。四是均衡区域间财力水平,持续增加中央对地方转移支付,健全县级财力长效保障机制,促进基本公共服务均等化。五是严肃财经纪律,严格财政收支规范管理,坚决制止违法违规举债行为,切实防范财政风险。

央行:加大稳健货币政策实施力度 着力支持扩大内需

中国人民银行货币政策委员会召开2022年第四季度例会。会议指出,当前全球经济增长放缓、通胀高位运行,地缘政治冲突持续,外部环境动荡不安,国内经济恢复的基础尚不牢固,需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力仍然较大。要坚持稳字当头、稳中求进,强化跨周期和逆周期调节,加大稳健货币政策实施力度,要精准有力,发挥好货币政策工具的总量和结构双重功能,增强信心,攻坚克难,着力稳增长稳就业稳物价,着力支持扩大内需,着力为实体经济提供更有力支持。

前11月全国发行地方政府债券72761亿元

财政部:从1—11月发行情况看,2022年1—11月,全国发行地方政府债券72761亿元,其中一般债券21957亿元、专项债券50804亿元。平均发行期限13.3年,其中一般债券8.0年,专项债券15.6年。平均发行利率3.02%,其中一般债券2.85%,专项债券3.09%。

本周,宏观面偏中性,主要体现在:1、坚持稳中求进工作总基调,全国发展和改革工作会议在京召开;2、全国财政工作视频会议召开,强调发挥积极财政政策作用;3、央行召开2022年第四季度例会,重申着力支持扩大内需;4、疫情反弹和需求不足叠加,工业利润环比降幅扩大;5、支持政策落地见效,地产债发行持续向好;6、乘用车市场有所复苏,零售量周环比增加;7、房地产行业表现不佳,全年销售额预期下滑。总体来看,在政策端,疫情管控已经让位于恢复经济,随着相关措施的不断落实,经济运行有望摆脱2022年的颓势。

从行业面看,据中钢协数据,12月中旬,重点钢企粗钢和生铁日均产量环比均有下降,但企业库存环比回升,显示供给下滑的速度不及销售下降的力度。另据国家统计局数据,前11月份,国内钢铁企业实现利润同比下降逾九成,在连续4个月减亏后,11月份单月亏损再次扩大。短期来看,成本高企仍是支撑钢价的重要力量,希望后期行情持续向好,有待需求端的发力。

回首本周,期螺区间向上,现货底部抬升,需求处于颓势,信念支撑价格。从行情走势看,全国各地基本同步:在北方,钢厂强势,价格高挂;在南方,预期良好,低价更少;南北市场价格接近,不利于资源跨区域流动。总体来看,原料价格偏强,钢厂产量下降;需求越来越弱,淡季价格偏强。

期货稳步回升,现货区间向上,需求处于低位,成本推升价格,这是本周市场的主要特色;接下来,预计终端需求继续走弱,投机需求无意介入,资本市场还有扰动,现货价格难以松动。可以看到,当前市场行情处于“倒逼”阶段:生产没有利润,厂家减产托市;价格维持强势,商家接近休市。

对于上海地区而言,市场现状是:库存变化较小,需求继续下滑,厂家还在托举,商家无意让步。当前的利好因素是:资源供应有限,出厂价格较高,市场心态良好。利空因素主要有:投机需求谨慎,工地提前收尾,资金回笼不畅。笔者以为,本周钢价环比提升,更多是受到情绪的引导,以及厂家的推动,实际成交并不重要。下周市场接近休市,预计价格强势收尾,需要关注的是:政策的冷暖,期货的高低,供应的多少。[文]西本新干线特邀评论员希玛拉亚峰

免责声明:西本资讯网站刊登本图文出于传递更多信息的目的,旨在为满足广大用户的信息需求而采集提供,并非广告服务性信息。页面所载图文不代表本网站之观点或意见,仅供用户参考和借鉴,不构成投资建议,如有侵权,请联系删除。投资者据此操作,风险自担。

法律提示:本内容系www.steelx2.com编辑、整理,转载需经授权,若需授权必须与西本资讯与作者本人取得联系并获得书面认可,并注明来源。如果私自转载,西本资讯保留一切追诉的权力,直至追究私自转载者的法律责任。

全国主要城市行情地图