中物联钢铁物流专委会

从本会调查、发布的钢铁行业PMI（采购经理指数）来看，8月份钢铁PMI为47.0%，较7月份下降2.2个百分点。分项指数显示，市场需求整体继续偏紧，钢铁生产有所下降，原材料价格高位上升，企业原材料采购和库存活动也有所减少。预计9月份，市场需求有较好保障，钢厂生产高位运行，但原材料成本难以下降，钢材价格或将震荡上行。

市场需求继续偏紧

8月份，市场需求尚未回升，新订单指数为45.6%，环比下降2.1个百分点，连续3个月位于50%以下。

近期，国外也有钢厂复工的消息传出，在当前国内钢材价格高于国外的情况下，钢材出口空间受限，新出口订单指数为34.7%，较7月份下降8.1个百分点。

8月份，国内钢市需求“不温不火”，低于市场预期，但市场价格震荡趋强，使得现货钢市在高库存压力下仍保持上行趋势。据了解，建筑钢材市场在高温多雨的情况下仍未表现出较强需求，但板材市场需求已呈现出多品种全面“开花”迹象。从监测的沪（上海）市终端线螺采购数据来看，8月份终端日均采购量环比小幅回落1.19%，整体变化不大。

钢厂生产有所下降

8月份，多地钢企集中检修，发布停产、减产计划，加上需求未达预期，生产整体有所下降，生产指数为49.3%，较7月份下降5.2个百分点，在连续4个月运行在50%以上后重回收缩区间。

据钢协估算，8月份，全国重点统计钢铁企业累计平均日产粗钢环比减少0.85%，同比增长5.13%；生铁环比增长0.06%，同比增长8.67%；钢材环比减少1.67%，同比增长10.93%。

受供需两端收紧影响，企业原材料采购和储货意愿下降，8月份采购量指数为42.5%，较7月份下降4.8个百分点，企业采购活动明显减少。原材料库存也明显减少，原材料库存指数为35.2%，较7月份下降7.0个百分点。

钢厂库存继续下降

8月份，由于需求不及预期和生产有所减少，加上社会库存压力持续较大，钢厂的产成品储备意愿减弱，产成品库存整体加快出库。产成品库存指数为37.2%，环比下降3.0个百分点。据钢协统计，8月中旬，重点统计钢铁企业钢材库存量为1372.51万吨，比上一旬下降26.66万吨，降幅为1.91%。

社会库存也有所下降，库存压力有所缓解。据钢协统计，8月中旬，20个城市5大品种钢材社会库存为1218万吨，比上一旬减少23万吨，下降1.9%；比3月上旬峰值减少803万吨，下降39.7%。分品种来看，螺纹钢库存为639万吨，比上一旬减少18万吨；线材库存为204万吨，比上一旬减少3万吨；热轧卷板库存为169万吨，环比持平；冷轧卷板库存为115万吨，比上一旬减少1万吨；中厚板库存为83万吨，比上一旬减少1万吨。

钢价震荡走强

8月份，钢材价格小幅震荡，上半月钢材需求偏紧，价格有所下降；下半月随着需求逐步释放，钢价小幅上升。相关数据显示，8月3日，上海螺纹钢指数为3695元/吨，8月12日降至8月份低点3659元/吨，随后震荡上行。8月27日，上海螺纹钢指数为3688元/吨，呈现走强趋势。预计在铁矿石价格的支撑下，未来钢价仍有上行空间。

原材料价格持续上升

8月份，原材料价格保持上升势头，且增速有所加快，各品种均有不同程度上升，企业成本压力持续加大，在一定程度上抑制了钢厂原材料采购意愿。原材料购进价格指数为71.4%，创出今年初以来的高点，环比上升5.6个百分点，且连续4个月在65%以上运行。分品种来看，截至8月28日，河北地区普碳方坯价格为3420元/吨，较7月末上涨10元/吨；重庆地区废钢价格为2640元/吨，较7月末上涨60元/吨；山西地区二级焦炭价格1740元/吨，较7月末上升50元/吨。

钢材价格或将震荡上行

后市钢材需求预计有较好保障。

当前，综合各方面因素考虑，预计后市钢材需求将有较好保障。一是在传统的“金九银十”旺季，基础设施建设、房地产等钢材消耗增速会加快。

从房地产市场来看，1月~8月份，全国房地产开发投资额为88454亿元，同比增长4.6%， 增速比1月~7月份提高1.2个百分点。其中，住宅投资65454亿元，增长5.3%，增速提高1.2个百分点。目前，房地产市场进入加速回升状态，给钢铁等大宗商品需求带来了良好的支撑。抗疫特别国债可用于基础设施建设的政策也有利于各地基建项目加快推进。此外，汽车制造业景气度加快回升，与其相关的钢材需求也有所增长。

二是8月底，长江中下游干流全面退出防汛抗洪警戒，有利于进一步巩固钢市旺季需求。

钢厂生产或将加快回升。

随着“金九银十”旺季到来，钢材需求预计将有所增加，加上从年中的限产政策力度来看，今年采暖季的限产力度或比过去两年更大，因此留给企业的生产时间相对有限，预计钢厂生产或加快回升。但由于目前原材料价格持续走高，企业成本压力较大，加上社会库存量仍然较大，对企业生产或有一定影响。整体来看，在需求的支撑下，钢材产量预计将高位增长。

原材料成本短期内难以下降

8月份，巴西和澳大利亚铁矿石发运量逐步增量，预计9月份铁矿石发运将继续保持增长的势头。从8月下旬情况来看，欧洲多国钢厂在停产数月后恢复生产，而国内也即将进入“金九银十”旺季，预计全球铁矿石需求将趋于增加，9月份铁矿石市场或将保持供需双强态势运行，铁矿石价格也会有所支撑。其它原材料在需求回升的情况下有上涨动力，因此在强基本面的支撑下，钢厂原材料成本上升势头短期内难有明显扭转。

综合来看，8月份，市场需求和钢厂生产两端收紧，原材料价格高位上升，企业原材料采购和库存意愿下降，钢材价格小幅震荡走强。预计随着“金九银十”旺季到来，市场需求将有保障，钢材生产高位运行，但原材料成本短期内难以下降，钢材价格在原材料和需求的支撑下或将震荡上行。

相关链接：http://www.csteelnews.com/sjzx/hyyj/202009/t20200922_40391.html