一、【华东钢市：十面霾伏 钢价大跌】

点评：本周上演“十面霾伏”，五分之一国土被雾霾笼罩，京津唐地区重度污染。周初，期螺1705合约窄幅震荡尾盘跳水，终端需求明显放缓，市场反馈成交清淡，马钢、南钢和方大等钢厂价格下调，各主要钢市报价大跌60-90元/吨。周二，中天12月3期销售计划量公布，其中线材和盘螺打6折，螺纹钢打5折，带钢打5折。钢市成交依然低迷，江浙沪等地商家预估沙钢大幅上调，各主要市场报价下跌20-60元/吨。周三，沙钢政策午后终于公布，其中螺纹上调100元/吨，线材和盘螺上调150元/吨；期螺合约先跌后反转收阳；收市杭州和合肥小幅探涨，其余钢市弱势盘整。周四，黑色系期货全线暴跌，杭州钢价大跌70-100元/吨，其余钢市下跌20-30元/吨。另外，永钢在张家港召开2017年度客户联谊会。周五，黑色系期货延续下跌，期螺1705主力合约跌破三千点，市场报价继续阴跌。另外，今日中天钢厂在常州大酒店召开2017年建材和优钢销售业务洽谈会。截至周五早盘，华东七大钢市高线平均涨跌幅较上周五大跌120元/吨，螺纹平均涨跌幅较上周五大跌145.71元/吨，盘螺平均涨跌幅较上周五大跌134.29元/吨。

本周京津唐、山西、陕西、河南等11个省市在内地区被雾霾笼罩，环境保护部派出的16个督查组，继续就各地重污染天气应对措施落实情况开展督查。调查发现唐山燕山、河北荣信、迁安轧一、唐山不锈钢、唐山兴隆、唐山港陆等6家未按要求停产减排。中钢协数据；12月上旬重点钢企粗钢日均产量171.24万吨，环比上一旬减少0.72万吨，下降0.42%。据此估算，本旬全国粗钢日均产量225.63万吨，旬环比减少0.84万吨，下降0.37%。房地产方面；统计局数据显示11月一线城市房价环比基本持平，二线城市房价环比涨幅进一步回落，上涨0.4%。其中，杭州、深圳、哈尔滨、厦门等城市房价环比涨幅负增长，杭州跌幅最大，为0.4%。另外，今年以来中央已经连续四次提及资产泡沫相关问题。近日中共中央总书记、国家主席、中央军委主席、中央财经领导小组组长习近平主持召开中央财经领导小组第十四次会议，再次明确提出要“抑制房地产泡沫”。预计，下周华东钢市行情将弱势调整为主。

（一）下图为2015年2月25日-2016年12月23日杭州西本优质品市场价格走势图：

（二）下图为2015年3月11日-2016年12月21日沙钢调价走势图：

二、【华东钢厂：沙钢挺价 部分大跌】

点评：从调价来看，21日沙钢、永钢和中天均公布下旬价格政策，并对螺纹上调100元/吨，线材和盘螺上调150元/吨，调后沙永中螺纹3550元/吨，沙钢线材为3630元/吨，永钢和中天线材为3830元/吨。本周马钢对合肥地区螺纹累计下调160元/吨，线材累计下调110元/吨；江西方大特钢对南昌地区螺纹累计下调200元/吨，线材累计下调200元/吨；江苏南钢对南京地区螺纹和盘螺均累计下调210元/吨。23日莱钢永峰下发通知，要求代理商对建材产品严格限价3190元/吨，盘螺加价170元/吨，如发现低价销售者将采取停单罚款措施。

沙钢2017年建材和热卷等品种协议户订货政策：1、螺纹：①.2017年度协议量≥2016年协议量：返利100元/吨（当月70+年底30），提前打全款优惠20元/吨（隔月返还）。与2016年相比，全款优惠增加10元/吨。②.2017年度协议量＜2016年协议量：返利95元/吨（当月65+年底30），提前打全款优惠20元/吨（隔月返还）。与2016年相比，全款优惠增加10元/吨。③.另外，要求小规格10/12提货量必须为40%，满足条件的，额外增加返利10元/吨（隔月返还）。2、线盘：线盘返利50元/吨（当月25+年底25）。与2016年相比，无增减。3、完成协议量前提下，增量奖部分，似乎没有继续体现。4、保证金，按协议量*100计算。与2016年相比减少50.5、一年有两次机会申报当月计划量减少30%，但总协议量不变。与2016年相比月度订货约束、灵活性增强。

三、【华东库存：需求减少 库存增加】

点评：本周江浙沪皖鲁等多地气温下降，距离春节也仅剩一个月时间，部分工地开始收尾，终端需求明显萎缩。黑色系期货本周连续下跌，截止周五发稿，期螺1705主力合约跌破三千点大关，多数商家信心受挫，市场报价接连小幅阴跌。“买涨不买跌”的情况下，更是显得更加冷清。同时，本周各地商户厂提积极性降低，马钢、南钢、沙钢等库存资源相应增多。据市场人士反馈，马钢自12月15日至23日，钢晨库、铁四局和徽商库三仓库累计增加1.7万吨左右，库存统计量到5.6万吨。据中钢协数据显示，截止12月上旬末，重点钢企钢材库存量为1281.81万吨，比上一旬增加42.16万吨，增幅3.40%。

2016年度，江苏钢铁、煤炭的去产能任务超额完成，分别完成148%、100%。按照国家要求，“十三五”期间，江苏钢铁、煤炭行业化解过剩产能的目标是：化解钢铁（粗钢）过剩产能1750万吨、煤炭产能836万吨；其中，2016年度压减钢铁（粗钢）产能390万吨、煤炭产能818万吨。2016年福建省计划钢铁去产能230万吨，涉及企业3家；煤炭去产能182万吨，涉及煤矿30处。截至11月，福建省共实现6家钢铁企业去产能445万吨，完成国家下达任务的193.5%；49处煤矿去产能合计297万吨，完成国家下达任务的163.2%，均大幅超额完成年度目标任务。

四、【炉料市场：钢坯累计暴跌 港口矿石减量】

备注：本周五钢坯报价截止午后16：00，尾盘价格可能存在调整。

点评：从钢坯市场来看，上周末唐山钢坯累计下跌80元/吨，周一唐山钢坯价格下跌30元/吨，周二唐山钢坯价格下跌30元/吨，周三唐山钢坯价格上涨10元/吨，周四唐山钢坯价格下跌50元/吨，周五唐山钢坯价格下跌60元/吨，截止周五发稿，钢坯含税价报2800元/吨，较上周五收市价暴跌240元/吨。港口矿石库存，本周全国主要港口铁矿石库存统计为11165万吨，较上周五统计下降134万吨，其中澳矿5949万吨，巴西矿2390万吨，贸易矿3468万吨，球团178万吨，精粉559万吨，块矿1624万吨，日均疏港总量231.9万吨/天。

近日中国冶金工业规划研究院发布的《2017年中国钢铁需求预测成果》显示，2016年中国生铁产量约6.91亿吨，需消耗铁矿石10.92亿吨，与上年持平。铁矿石对外依存度上升至87.3%。12月10日，中钢协副会长、冶金工业规划研究院院长李新创表示，去年中国进口9.53亿吨铁矿石，占全球总进口量的65.1%。主要进口矿商必和必拓、力拓、巴西淡水河谷及澳洲FMG，前三大矿山巨头生产的铁矿石被称为主流矿。非主流矿主要包括南非、巴西、加拿大、乌克兰、智利、委内瑞拉一些中小矿山生产的铁矿石。

五、【部分要闻】

中钢协：12月上旬重点钢企粗钢日均产量171.24万吨，环比上一旬减少0.72万吨，下降0.42%。据此估算，本旬全国粗钢日均产量225.63万吨，旬环比减少0.84万吨，下降0.37%。截止12月上旬末，重点钢企钢材库存量为1281.81万吨，比上一旬增加42.16万吨，增幅3.40%。

房地产：11月全国70个大中城市中，55个城市新建商品住宅价格环比上涨，持平有4个，下跌有11个。环比下跌深圳（下跌0.3%）、杭州（下跌0.4%）和厦门（下跌0.2%）。同比合肥涨幅第一位47.6%，厦门第二涨幅43.9%，65个城市同比上涨，5个城市同比下跌。

大商所:自2016年12月29日结算时起，铁矿石品种涨跌停板幅度和最低交易保证金标准分别调整至11%和13%；将聚丙烯品种涨跌停板幅度和最低交易保证金标准分别调整至7%和9%；其他品种涨跌停板幅度和最低交易保证金标准维持不变。

上海：12月19日到20举行的中共上海市第十届委员会第十四次全体会议，2017年上海将继续加强房地产市场调控。会议提出，必须防止资源、资金、资产脱实转虚，防止产业结构形态虚高，巩固提升实体经济能级。

杭州：杭州轨道交通三期建设规划近日获国家发改委批复，总规模为196.1公里，总投资约1426亿元，建设年限2017年至2022年。三期项目计划于2022年杭州亚运会前全部完成。届时将建成10条地铁线、2条市域线（富阳线、临安线），总里程达446公里。