一、【华东钢市：严查违规 钢价暴涨】

点评：本周初，华北地区雾霾依然严重，环保部在河北重点地区展开督查。同时，国务院调查组严查江苏、唐山等地违法违规中频炉钢企。周一，黑色系期货震荡后大幅冲高，唐山钢坯上涨60元/吨，马钢二档资源全部售罄，南钢二次追涨后并封库禁售，杭州钢价大涨100元/吨，其余地区上涨30-60元/吨。周二，福建三钢结算价上调100元/吨，期螺开盘后窄幅震荡，收市福州和合肥上涨70-100元/吨，其余钢市或稳或小幅见涨。周三，黑色系期货继续全线发力，午盘唐山钢坯上涨70元/吨，午后合肥二档资源全部售完，南钢同样两次上调价格政策，收市杭州、南京和南昌等地钢价暴涨100-120元/吨，合肥和福州上涨60-90元/吨。周四，期螺1705合约先跌后涨，钢坯报价维持坚挺，马钢库存资源反馈偏紧，部分规格暂时紧缺，收市合肥钢价上涨40元/吨，其余多数钢市稳中兼有调整。周五，期螺先跌后涨再次上演，江浙沪等地考虑周末沙钢调价，多数商家报价坚挺。截至周五早盘，华东七大钢市高线平均涨跌幅较上周五暴涨204.29元/吨，螺纹平均涨跌幅较上周五暴涨涨188.57元/吨，盘螺平均涨跌幅较上周五暴涨207.14元/吨。

12月6日，江苏省委常委会召开会议，落实国务院调查组反馈意见，听取江苏省去产能及打击“地条钢”工作情况汇报，省委书记李强主持会议。会议要求，对涉钢企业进行拉网式排查，真正把“地条钢”底数搞清楚，坚决淘汰取缔非法产能，彻底消除“地条钢”。12月9日市场充斥唐山中频炉“一刀切”的消息，据悉，今日唐山的确召开有关会议，但多数厂家并未接到正式通知，其中丰润区域内中频炉基本处于停产状态，其他区域处于生产和观望状态；也有传言手续齐全的可正常生产等。盈利方面，中钢协统计，1-10月份，会员钢铁企业盈亏相抵后累计实现利润286.66亿元，同比虽实现了扭亏为盈，但销售利润率仅为1.28%，利润和销售利润率环比继续下降，钢企盈利能力仍然处于较低水平。计划量方面，市场反馈永钢12月2期计划量折扣为螺纹5折，线材和盘螺9折；中天12月建材计划量均为6折；沙钢12月建材计划量螺纹7.5折，线材和盘螺为4折。综合来看，严查违法违规钢企，钢厂检修增多，钢厂库存不大，市场库存略增，钢材出口下滑，终端需求放缓，预计，下周华东钢市行情处于震荡调整态势。

（一） 下图为2015年2月25日-2016年12月9日杭州西本优质品市场价格走势图：

（二）下图为2015年3月11日-2016年12月1日沙钢调价走势图：

二、【华东钢厂：钢市疯狂 钢厂大涨】

点评：从调价方面来看，本周华东地区部分钢厂接连上调，多地商家下单备货积极，钢厂库存资源消化较快，马钢、南钢、沙钢等钢厂库存资源不高，部分规格还稍许紧张。从上周末至本周五，马钢对合肥地区螺纹累计上调170元/吨，线材累计上调190元/吨；江西方大特钢对南昌地区螺纹累计上调190元/吨，线材累计上调170元/吨；江苏南钢对南京地区螺纹和盘螺均累计上调160元/吨；马长江对合肥地区螺纹累计上调190元/吨，盘螺累计上调170元/吨；16日福建三钢公布12月6日-15日建材价格结算价，其中螺纹上调100元/吨，线材和盘螺上调120元/吨。

检修方面，芜湖富鑫预计2017年1月初检修一座1080高炉，检修时间45天，日均影响产量0.33万吨。莱钢永锋12月7日起对一座1080立方的高炉进行检修，为期时间45天，预计整体影响产量13.5万吨左右。南京钢铁12月2-5日对中型材生产线Ф50-190规格检修3天，影响产量0.5万吨左右；12月10日-20日对新中棒产线Ф16-80规格检修10天，预计影响产量2.5万吨。安徽长江钢厂12月1日起对一条棒材生产线线进行检修，预计复产时间按12月13日，影响产量约4万吨。马钢计划于12月21日对一条H型钢生产线进行检修，为期15天左右，预计影响产量约2万吨。三钢闽光从12月5日起对二高线进行检修，预计持续到本月14日，影响盘螺、建筑高线以及品种线材共计2.5万吨左右；12月20日起对圆棒生产线进行为期一周的检修，预计影响圆钢产量1.5万吨左右。

三、【华东库存：备货积极 库存略增】

点评：12月2日至4日，重污染天气袭击京津冀及周边。环保督查中心12月1日派出三路督查组，分赴河北保定市、石家庄市、定州市；廊坊市、沧州市；山东省济南市、淄博市等地对重污染天气进行专项督查，对违规排放和环保不达标需要停产整顿。另外，国务院调查组继续深入，严查违规生产“地条钢”，据悉，江苏和唐山等地中频炉钢企大面积停产。据有关统计，截至12月9日，调研163家高炉开工率在75.55%，环比下降0.28%，产能利用率82.28%，下降0.7%，钢厂盈利率54.6%，增加7.36%。全国预估日均铁水产量216.24万吨，环比增0.26万吨。

从市场来看，本周华东钢市接连大幅上涨，各地商家下单备货积极，据悉，当前钢厂现货库存量环比11月份下降0.5%，市场总体库存资源略有增多。市场透露，12月8日（本周三）马钢在合肥当天销售资源13000吨，而马钢在合肥设库资源仅剩17000万吨，次日马钢价格政策大幅上调90-100元/吨。进出口方面，海关数据显示，2016年11月我国出口钢材812万吨，较上月增加42万吨，同比下降15.5%；1-11月我国累计出口钢材10068万吨，同比下降1%。11月我国进口钢材111万吨，较上月增加3万吨，同比增长20.65%；1-11月我国累计进口钢材1202万吨，同比增长3.6%

四、【炉料市场：钢坯大涨 煤炭阴跌】

备注：本周五钢坯报价截止午后16：00，尾盘价格可能存在调整。

点评：港口矿石库存，本周全国主要港口铁矿石库存统计为11243万吨，较上周五统计增加31万吨，其中澳矿6028万吨，巴西矿2527万吨，贸易矿3433万吨，球团165万吨，精粉486万吨，块矿1651万吨，日均疏港总量272.9万吨/天。海关方面，11月我国进口铁矿砂及其精矿9198万吨，较上月增加1118万吨，同比增长11.99%；1-11月我国累计进口铁矿砂及其精矿93524万吨，同比增长9.2%。11月我国出口焦炭93万吨，较上月增加6万吨；1-11月我国累计出口焦炭922万吨，同比增长12.4%。

煤炭方面来看，进入12月份，前期供应紧张局面得以缓解，疯狂的煤价正处于回归理性，市场库存资源获利空间较大，部分商家年底资金回笼套现。截至目前，已经有15家大型煤企与下游企业签订了中长期合同。而神华的中长期合同已经以580元/吨的执行，这一价格远低于市场价。据悉，12月5日，太原煤炭交易价格指数报收于139.64点，环比下跌0.17％。这是该指数连续上涨20期后，今年7月以来首次下跌。分析人士认为，继港口动力煤市场下调之后，坑口价格的下跌，确认了煤价回调的传导趋势，煤炭价格或已全面进入回调阶段。

五、【部分要闻】

票交所：12月8日上海票据交易所股份有限公司正式开业。票交所由央行牵头筹建，将提供票据集中登记和托管服务，为票据市场贴现、转贴现等提供交易平台，为票据市场提供清算结算以及交易后处理服务，包括清算、结算、交割、抵押品管理等，同时为央行再贴现业务提供技术支持等。

中钢协：1-10月份，会员钢铁企业盈亏相抵后累计实现利润286.66亿元，同比虽实现了扭亏为盈，但销售利润率仅为1.28%，利润和销售利润率环比继续下降，钢企盈利能力仍然处于较低水平。

海关：11月我国出口钢材812万吨，较上月增加42万吨，同比下降15.5%；1-11月我国累计出口钢材10068万吨，同比下降1%。11月我国进口钢材111万吨，较上月增加3万吨，同比增长20.65%；1-11月我国累计进口钢材1202万吨，同比增长3.6%。

中钢：12月2日，中钢集团在北京产权交易所发布出售吉林铁合金股份有限公司，和吉林铁合金有限责任公司股权的公告。中钢集团分别持有吉铁股份和吉铁有限9.74%和96.86%的股权，两者的挂牌价格均为1元。

江苏：12月6日，江苏省委常委会召开会议，听取江苏省化解钢铁煤炭过剩产能及打击“地条钢”工作情况汇报，省委书记李强主持会议。会议要求，对涉钢企业进行拉网式排查，真正把“地条钢”底数搞清楚，坚决淘汰取缔非法产能，彻底消除“地条钢”。