一、【华东钢市：钢价下跌 严查超载】

点评：中秋佳节，福建闽南迎来超强台风“莫兰蒂”登陆，闽南地区受洪灾严重，江浙沪皖赣等地狂风暴雨。16日福建三钢上旬结算价大幅下调170元/吨，受此影响，福州钢市报价暴跌达100元/吨。周初，终端工地需求低迷，钢市成交清淡，现货库存资源偏大，各地报价小幅松动。20日山东地区钢厂统一限价，其中莱钢限价2370元/吨，永峰和石横限价2340元/吨，闽源钢铁限价2330元/吨；期螺合约震荡小幅上行，唐山钢坯试探见涨，各地钢市信心略增。21日沙钢对螺纹大幅下调100元/吨，并给予补差60元/吨，多数商家抱怨补差太少。中天9-3期计划量线材和盘螺打8折，螺纹打6折。21日，全国交通部统一严查超载，运输费用涨幅在30%左右，部分急于走货商家，苦于运输车辆难找。截至周五早盘，华东七大钢市高线平均涨跌幅较上周下跌50元/吨，螺纹平均涨跌幅较上周下跌64.29元/吨，盘螺平均涨跌幅较上周下跌58.57元/吨。

21日，全国执行史上最严格查处超载整治，超过一吨罚款500元/吨，三万元罚款封顶，并给予驾驶员6分处罚，仓库也有连带责任（罚款）。“我有货，你有钱，就是没有驾驶员”钢贸圈怨声载道。受此影响，当日江苏南钢取消100公里以外的代运；南京雨花钢厂代运费上调20元/吨；沙钢对杭州地区经销商恢复厂船代运，并不得自提；马长江钢厂下发长发装货通知，要求盘螺装13件或15件，螺纹钢装15件或16件，并要求螺纹钢和盘螺不准混装。江西方大特钢汽运厂发至昌北钢市从12-13元/吨，增加至30元/吨左右；萍钢九江、马长江等钢厂从水运到达南昌码头，从码头原先汽运10元/吨左右运到钢市，现费用增加到25元/吨。同时，严查超载也给钢厂原料运输带来成本压力，进一步压缩钢厂的利润空间。部分钢厂开始减少公路汽车运输，尽量用火车或船只运输替代。

统计局显数，8月份70个大中城市新建商品住宅和二手住宅价格环比上涨的城市分别有64个和57个，分别比上月增加13个和6个。19日起杭州实施住房限购，明确在市区限购范围内暂停向拥有1套及以上住房的非本市户籍居民家庭出售住房。中钢协统计，9月上旬重点钢企粗钢日均产量175.89万吨，环比上一旬末增加7.81万吨，增幅4.65%。据此估算，本旬全国粗钢日均产量230.58万吨，旬环比增长4.24%。截止9月上旬末，重点钢企钢材库存为1375.14万吨，比上一旬增加135.74万吨，增幅10.95%。发改委23日召开急会议，研究分析当前煤炭生产、运输、需求、价格形势、存在的问题。中国煤炭工业协会向神华集团下发通知，神华9月份有14个下属煤矿获准增加产量，月度允许最大增量合计为279万吨。预计，下周华东钢市行情继续震荡调整。

（一） 下图为2015年2月25日-2016年9月23日杭州西本优质品市场价格走势图：

（二）下图为2015年3月11日-2016年9月21日沙钢调价走势图：

二、【华东钢厂：宝武合并 马钢投产】

点评：22日，国资委同意宝钢集团与武钢集团实施联合重组。根据公告，宝钢集团有限公司更名为中国宝武钢铁集团有限公司，作为重组后的母公司，武汉钢铁（集团）公司整体无偿划入，成为其全资子公司。宝钢股份公告称，将换股吸收合并武钢股份，换股价格确定为4.60元/股；武钢股份的换股价格确定为2.58元/股。宝钢股份向武钢股份股东发行56.5亿股股份。“到2025年，中国钢铁产业60%~70%的钢要在10家左右的大集团里面。”9月19日，中国钢铁工业协会副会长迟京东透露，按照相关文件精神，上述大集团将由3~4家8000万吨级的钢铁集团，6~8家4000万吨级的钢铁集团及专业化集团组成。据统计，34只钢铁股中已有6只个股处于停牌状态，除宝钢股份、武钢股份合并重组外，另外4只个股分别为重庆钢铁、首钢股份、常宝股份和沙钢股份，停牌或因重大重组事项或谋求转型。

今年山东省去产能任务的4家钢铁企业的270万吨粗钢、270万吨生铁产能设备已经全部停产。2016年山东省钢铁压减产能任务是，济钢150万吨铁；淄博宏达钢铁120吨铁、170万吨钢；兖州合金钢30万吨钢；聊城鑫华特钢70万吨钢。9月20日，徐州博丰钢铁有限公司、徐州东亚钢铁有限公司两家钢铁企业遭遇突击检查。其中，东亚钢铁厂的部分建设项目未经过环保竣工验收，主体工程就投入了生产，被责令停止生产，并处罚10万元。9月20日，马钢3200立方米高炉、一台360平方米烧结机及配套公辅系统顺利投产。是马钢坚决按照中央去产能部署、推进供给侧结构性改革的有力行动，也是马钢淘汰合肥公司204万吨炼钢产能和本部原一铁总厂部分落后炼铁产能的现实需求。
三、【华东库存：库存略增 基建加码】

点评：今年华东主要城市楼市火爆，据悉，前8个月，全国国有土地使用权出让收入20057亿元，同比增长14%。地方对土地财政的依赖更是急剧上升，苏州前8个月的土地依赖指数高达82.6%，杭州、合肥、南京等城市依赖度指数都超过50%。楼市火爆并没增加房地产投资增速，中秋过后，终端工程进展缓慢，钢材需求量增幅不明显，多数商家成交清淡，商家主动备货积极性不强，部分钢厂出货量近期明显下滑，厂内钢材库存也较前期有所上升。受近期钢市价格下跌影响，多数钢厂价格大幅下调，其中沙钢下旬螺纹价格大幅下调100元/吨，并追补60元/吨。考虑钢厂依然盈利，高炉开工率在80.8%，环比上升0.3%，据有关统计，自8月份以来，高炉开工一直处于80%左右的区间波动，产量保持不低的水平。

中钢协9月21日最新统计，全国18家终端企业螺纹钢库存为50.33万吨，较上期增加5.18万吨，环比增幅11.48%，同比水平低37.13%。受全国严查超载影响，预计近期商家厂提资源更不积极，钢厂上下游运输均受影响，减缓钢厂现货资源消化进程。同时，运费增加也加重终端工程负担，终端用户同样会放慢采购节奏。近日，发改委向社会公开推介传统基础设施PPP项目1233个，总投资约2.14万亿元，涉及能源、交通运输、水利、环境保护、农业、林业和重大市政工程等七个领域。另悉，在国务院督查组分赴地方展开督查的同时，各地纷纷行动。仅19日和20日的短短两天时间内，内蒙古、江苏、安徽、河南、四川等多地集中开工建设一批重大投资项目，总投资规模接近万亿元。

四、【炉料市场：钢坯平稳 焦煤暴涨】

备注：本周五钢坯报价截止午后16：00，尾盘价格可能存在调整。

点评：从钢坯市场来看，中秋节日期间钢坯累计下跌30元/吨，周一钢坯上涨10元/吨，周二钢坯上涨30元/吨，周三钢坯下跌20元/吨，周四钢坯上涨10元/吨，截止周五发稿，钢坯含税价报2110元/吨，较中秋节前收市价持平。港口矿石库存：本周全国主要港口铁矿石库存统计为10272万吨，较上周五统计降低129万吨，其中澳矿5679万吨，巴西矿2005万吨，贸易矿3168万吨，球团191万吨，精粉363万吨，块矿1347万吨，日均疏港总量252万吨/天。

中秋节过后，山西、山东、河北等地主流煤企纷纷开启了9月的第三次价格拉涨。过去六周国际炼焦煤价格暴涨，优质硬焦煤价格飙升逾一倍，达到每吨200美元以上。9月22日发改委下发特急会议通知，召集部分省市经济运行管理部门和煤炭管理部门，神华集团、中煤集团，中国钢铁工业协会、中国煤炭工业协会，交通运输以及电力调度等部门于9月23日上午举行座谈会，研究分析当前煤炭生产、运输、需求、价格形势、存在的问题。中国煤炭工业协会向神华集团下发通知，神华9月份有14个下属煤矿获准增加产量，月度允许最大增量合计为279万吨。伊泰和华电等集团旗下部分煤矿也获准增加产量。

五、【部分要闻】

统计局： 8月份70个大中城市新建商品住宅和二手住宅价格环比上涨的城市分别有64个和57个，分别比上月增加13个和6个。新建商品住宅价格环比上涨的64个城市中，比上月涨幅扩大的城市有31个，涨幅在1%以上的城市有25个，其中郑州涨幅最高，达5.6%。

中钢协：9月上旬重点钢企粗钢日均产量175.89万吨，环比上一旬末增加7.81万吨，增幅4.65%。据此估算，本旬全国粗钢日均产量230.58万吨，旬环比增长4.24%。截止9月上旬末，重点钢企钢材库存为1375.14万吨，比上一旬增加135.74万吨，增幅10.95%。

美联储：周四凌晨2点，美联储公布维持联邦基金利率0.25%~0.5%不变，符合预期。此前市场预期本次不会加息，但对于12月加息预期强烈。货币政策立场保持宽松，因此会支持就业市场状况进一步改善，并带动通胀回升至2%。

马钢：9月20日，马钢3200立方米高炉、一台360平方米烧结机及配套公辅系统顺利投产。是马钢坚决按照中央去产能部署、推进供给侧结构性改革的有力行动，也是马钢淘汰合肥公司204万吨炼钢产能和本部原一铁总厂部分落后炼铁产能的现实需求。

宝钢：国资委同意宝钢集团与武钢集团实施联合重组。根据公告，宝钢集团有限公司更名为中国宝武钢铁集团有限公司，作为重组后的母公司，武汉钢铁（集团）公司整体无偿划入，成为其全资子公司。

山东：今年去产能任务的4家钢铁企业的270万吨粗钢、270万吨生铁产能设备已经全部停产。济钢150万吨铁；淄博宏达钢铁120吨铁、170万吨钢；兖州合金钢30万吨钢；聊城鑫华特钢70万吨钢。