西本要闻

6月8日西本新干线钢铁原料价格走势预警报告

2012年06月08日10:43   来源:西本资讯
摘要:由于国内钢材市场目前仍处于震荡筑底阶段,加之6月份钢厂限产检修增多,将对原料市场形成较大的压力,多数钢厂将继续限采压价。即便6月下半月后钢材价格出现回升,原料市场价格回升难度也较大。

本期观点:钢材产量回落 原料反弹承压

时间:2012-6-11—2012-6-15

● 市场回顾——煤炭价格大幅补跌,钢坯价格继续反弹;

● 成本分析——钢厂成本继续下降,中小钢厂略有盈利;

● 库存分析——钢厂月初适当补库,外矿库存小幅回升;

● 政策数据——国际焦煤价格反弹,海运价格持续下跌;

● 综合观点——六月钢材产量回落,原料反弹难度增大。

一、本周国内原料市场回顾

除了煤炭价格整体补跌外,本周国内原料市场价格总体跌势趋缓,受钢材价格回升以及降息消息的刺激,下半周后部分品种价格出现回升。

表1:国内主要原材料价格变动明细

本周国内主要原料市场情况如下:

钢坯:

本周国内市场钢坯价格继续上涨,特别是周四涨幅高达70元/吨。截止本周四,河北唐山地区普碳方坯出厂价格升至3600元/吨(见图1),20MnSi方坯出厂价格为3720元/吨,较上周末上涨40元/吨;山西临汾、长治地区普碳方坯出厂价格下跌30元至3520元/吨左右。南方市场价格相对稳定,其中江苏徐州地区20MnSi方坯出厂价格保持3750元/吨左右;福建地区普碳方坯出厂价格保持3660元/吨。下半周北方市场钢坯价格出现强劲反弹,这一方面是下游轧材企业阶段性补库,另一方面部分钢坯厂家生产受到限电影响,钢坯供应出现阶段性缺口,而5月份钢坯贸易商普遍看跌,将手中现货资源全部卖光,剩下的唐山市场钢坯库存几乎是前期高价资源,成本价至少在3700元/吨以上,目前价格不太愿意出售,导致市场资源相对紧张。不过,考虑到市场需求和资金情况,目前钢坯市场价格尚不具备持续上涨的条件,预计下周市场价格将震荡运行。

铁矿石:

本周国内铁矿石价格逐步止跌回稳。截止本周四,河北唐山钢厂65%铁精粉采购价格保持1080元/吨(见图2),63%球团矿(回转窑)采购价格为1250元/吨左右,津西、建龙等少数钢厂采购价格上调10元。辽宁地区钢厂66%铁精粉采购价格保持960元/吨。南方区域价格稳中有降。其中,安徽地区65%铁精粉出厂价格下跌40元至1050元/吨;湖北地区63%铁精粉出厂价格保持1010元/吨左右;广东地区64%铁精粉出厂价格下跌50元至1000元/吨左右。进口方面,本周上半周进口矿价格继续小幅下跌,下半周后趋于稳定。截止本周四,普氏62%品位铁矿石价格为133美元/吨(CIF),较上周五下跌2.5美元/吨。受钢材价格回升影响,下半周港口贸易商惜售心理明显增强,部分大户报价上调20-30元/吨。同时,国内矿山企业目前利润空间不大,出货意愿也明显减弱。预计下周国内矿价格将以稳为主,进口矿价格有望小幅反弹。

煤焦:

本周国内市场焦炭价格继续小幅下跌。截止本周四,山西地区二级冶金焦(A:13.5%)车板价格降至1680元/吨左右(见图3),一级冶金焦(A:12.5%)车板价格为1820元/吨左右,较上周下跌20-30元/吨;河北、辽宁地区一级冶金焦出厂价格降至1870-1890元/吨,下跌20元左右;山东地区二级冶金焦出厂价格下跌50元至1750元/吨左右;西南地区焦炭价格变动不大,贵州地区三级冶金焦出厂价格保持2000元/吨左右。本周国内市场煤炭价格大幅下跌,山西焦煤集团6月份公路炼焦煤发货价下调100-150元/吨,黑龙江龙煤集团炼焦煤出厂价格下调50元/吨。随着炼焦煤价格整体走低,焦炭市场价格重心进一步下移。预计短期国内焦炭价格仍将稳中有降,但幅度有限。

废钢:

本周国内市场废钢价格小幅下跌。截止本周四,江浙沪地区重废(>6mm)价格降至3100元/吨左右,边角料价格为3200元/吨左右,包括沙钢在内的钢厂采购价格普遍下调30-50元/吨;两湖、两广地区重废价格降至3150-3200元/吨,下跌30元/吨,湖南、广东不少钢厂仍暂停采购;辽宁、黑龙江地区重废价格降至3120-3200元/吨,下跌50元/吨左右。目前市场上多数钢厂和贸易商也认为废钢价格已处于底部区域,甚至是超跌区域。但是,由于不少特钢厂和中频炉钢厂相继限产,加上铁水成本大幅下降,钢厂不意提价补库,废钢市场成交依然平淡。预计下周废钢价格将继续小幅波动。

二、本周国内主要钢厂调价情况

三、本周国内钢厂成本和库存变化

随着铁矿石市场逐步止跌回稳,本周国内钢厂生产成本降幅明显减小(见表2)。截止本周五,年产能大于1000万吨钢厂的螺纹钢生产成本约为3871元/吨,较上周五下降14元/吨;年产能500-1000万吨钢厂的螺纹钢生产成本约为3781元/吨,较上周五下降13元/吨;年产能小于500万吨钢厂的螺纹钢生产成本约为3700元/吨,较上周五下降13元/吨。本周五国内市场二级螺纹钢平均价格为4104元/吨,较上周五下跌10元/吨,以即期生产成本来看,部分中小钢厂又有了一定的利润空间。

表2:国内钢厂螺纹钢生产成本测算

从钢厂库存情况看(见表3),6月初国内部分钢厂适当加大补库力度,进口铁矿石库存略有回升,煤炭和焦炭库存基本持稳,废钢因市场资源紧张,库存继续呈下降态势。

表3:国内钢厂原料库存变化

四、本周事件与数据分析

(1)英美资源与韩国浦项钢铁达成协议,3季度焦煤合同价较上一季度上涨7%,其中优质低挥发性硬焦煤价格从2季度的210美元/吨(FOB)涨至225美元/吨(FOB),PCI煤价格上涨5.7%至162美元/吨(FOB)。【观点】:尽管国际焦煤价格有所上涨,但由于6月份国内市场正处于调整阶段,进口价格上涨难以对国内市场起到带动作用。

(2)本周国际铁矿石海运费涨跌互现。截止本周四,巴西至中国航线海运费为17.838美元/吨,较上周末下跌0.776美元/吨;西澳至中国航线海运费为7.046美元/吨,下跌0.325美元/吨。【观点】:近两周国际运输行情下跌明显,这主要还是由于中国市场需求减弱所致,预计这种情况将持续到7月份。

五、综合观点

从钢协最新公布的数据看,5月下旬全国钢厂粗钢产量已出现明显回落,较5月中旬下降7.99万吨/日。由于国内钢材市场目前仍处于震荡筑底阶段,加之6月份钢厂限产检修增多,将对原料市场形成较大的压力,多数钢厂将继续限采压价。即便6月下半月后钢材价格出现回升,原料市场价格回升难度也较大。[文] 西本新干线特邀撰稿人 谦文2012/6/8

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