西本要闻
谈谈2012春寒中钢价上涨的二三事
2012年03月13日09:45 来源:西本资讯
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大片的呼声,大声地吆喝,大幅度地提高出厂价格,2012年的钢市不像天气这般寒冷,颇有再现历史雄风的打算。可是细细观察之下,不难发现此番钢价上涨背后,故事还是耐人寻味的。
首先来说盼涨和推涨的群体。盼涨之众,要么是多单布局到位、要么是囤现货到位、再要么就是自己厂区仓库实在装不下了。或是涨价多单获利、或是涨价高位找人接货、再或是借此减轻自身压力,中国的钢铁市场,春寒料峭中反正是十分热闹起来了。
再来说说对于上涨利好的消息。
其一是不断传出来的钢协统计数据下滑,日均产量甚至到了160万吨一线,虽然这个统计目前出现了钢协与统计局打架,虽然他们早已不是第一次打架。
其二是不断宽松的货币供应环境,看看西本新干线常态公布的银行承兑汇票贴现数据,不难发现,贴现成本已经从最高位超过11‰,一路降低到了6‰以下,累计平均降幅将近50%。这一数据直接反映了当下钢市最大的利好。“有钱好办事”、“有钱能使鬼推磨”、“口袋有钱心中不慌”,中国人自古主流不拒绝钱财,所以“有钱能使钢涨价”也就不足为奇了。资金的宽松,让打算囤货的群体有了底气,让准备买货的人有了希望,让准备炒作一把的人有了子弹,于是乎,在钢厂一而再、再而三的涨价挑逗之下,钢市终于春潮泛滥了。
然后,总结以上理好后,不难发现,市场尚不能总结为需求推动,充其量,目前来说只能送他三个字“资金市”。
前面既然说过了利好消息,不妨看看不利钢价上行的因素有哪些。
首当其冲,个人以为还是资金。这中间也要分几个层面来看,一是现在还处在一季度,一季度的资金宽松,应是历史传统因素使然,而且对比历史来看,2012的一季度的资金供应应该属于相对寒冷的,正如天气。二是资金的宽松,对于钢铁这个行业而言,并没有多少偏好,相反,我们看到了众多金融机构对钢铁产业的谨慎,“惜贷”、“区别对待”。利润极低、跑路众多、危机仍潜伏的钢铁产业,2012对于金融机构而言,无疑不再是富矿,倒有几分雷区的味道。
再论需求。房地产仍然在严控之中,前一次与朋友在芜湖碰面,朋友竟然误以为,第五届钢铁物流合作论坛是芜湖为了避免房产新政被拍死以后,采取的公关转移视线的做法。随后是上海的新政,当拍子无情地打在居住证二套房政策身上以后,没有正常人再怀疑调控房地产的决心。其他诸如铁路、造船、机械制造、电力、基础设施建设、公路建设,要么是出口不利、要么是有心无力。钢需,成了2012最大的不确定性因素。
最后说心态,历经了2011艰难涨价300,一路跌价700的纠结市之后,钢贸商群体对于囤货显得十分谨慎,这是为何喊涨浪潮中以钢厂为主、贸易商极少数的主要原因,而且这部分贸易商,还是以底子比较硬、资金比较多的国企为主。喊涨如击鼓,锣鼓响起,花已入市,但是从效果来看,好多人心思不在花上面,前面鼓点刚落、花枯萎在自己手里的事件,发生得太多太多了。因此,从心态而言,除非终端需求有本质改观,能够推动消化库存,否则单凭几个厂家、几家大户演双簧,最终只会是一场闹剧。
说了许多的推理,整点实际的内容,春寒过后的钢价走势看什么?
一看资金宽松能否延续,具体指标而言,西本的银票贴现指标足以。做点科普,如果西本新干线这一贴现数据继续走低,那么资金宽松的格局仍在延续,反过来,如果这个数据开始持续走高了,那么资金收紧信号就明显了。
二看终端需求,就华东区域而言,西本的终端采购量数据还是有其代表性的,终端采购量如果不是现在的慢三节奏,如果能够明显从图形上能看到数据的持续大幅度攀升,那应该就说明终端需求支撑起来了。
在这之前的铺垫工作,各位客观自己根据建议来调节库存、资金的比例,以上这些是仅对现货市场操作而言的建议,供参考。
至于期货电子盘,资金只要尚可,小车不倒尽管推,因为你们只需要键盘动一动,就可以让多空消失了。[文]百无一用是书生
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